存款利率上调是短期揽储策略，难成常态

存款利率上调是短期揽储策略，难成常态

近期，关于“五年期定存利率上调”的消息引发关注，有观点认为这是经济回暖的信号。然而，通过深入分析可以发现，这一现象背后的原因更为复杂，不能简单地将其与经济形势直接挂钩。

事实上，当前我国存款利率整体仍处于下行通道。2024年以来，多家大型国有银行多次下调存款利率。以工商银行为例，自7月25日起，该行五年期定存利率已降至1.8%。其他大行如农业银行、建设银行、中国银行等也采取了类似措施。

然而，在这轮降息潮中，部分中小银行却逆势上调了存款利率。例如，广西荔浦农村商业银行将两年期利率从1.2%上调至1.85%，上调幅度高达65个基点。湖北襄阳农商银行也将一年期定期存款利率从1.75%上调至1.85%。

为什么会出现这种分化现象？专家分析认为，这主要是由年末揽储压力驱动的。对于中小银行而言，由于品牌、网点和服务能力相对有限，它们往往需要通过提高利率来吸引存款。正如华南某城商行客户经理所言：“受存款利率持续下降的影响，叠加年末因素，现在揽储任务比较重。”

值得注意的是，这种上调并非长期趋势。某股份制银行分行人士指出：“这是阶段性的上调，不会持续很久，主要是为了降低流动性风险。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也表示，这种上调只是短期内的策略，难成常态。

这种结构性的利率调整反映了银行在负债成本和揽储压力之间的平衡。中小银行由于负债能力相对较弱，存款利率一般会高于大行。但这种高息揽储策略也带来一定风险。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出：“高息吸引的存款通常为短期资金，银行可能将这部分资金投向长期资产，形成期限错配，而长期资产收益相对固定，可能会引发流动性风险和经营压力。”

从整体市场环境来看，存款利率仍存在下行空间。周茂华表示：“从目前市场流动性保持合理充裕，市场利率维持低位，存款市场仍存在一定结构失衡，银行存款利率存在一定调降空间。”

那么，这种利率调整对经济和投资者意味着什么？专家认为，这种调整有助于银行维持净息差，为降低实体经济融资成本创造空间。国家金融监督管理总局数据显示，截至今年一季度末，商业银行净息差已降至历史低位1.54%。存款利率的下调，一方面将减少存款人的利息收入，但也有助于未来银行进一步降低贷款利率，降低企业和个人的融资成本。

对于投资者而言，需要理性看待这种利率调整。虽然部分银行上调了存款利率，但整体利率环境仍处于下行通道。投资者在选择存款产品时，应综合考虑利率、安全性等因素，同时也可以关注其他投资渠道，如债券、基金等，以实现资产的保值增值。

综上所述，近期部分银行上调五年期定存利率的现象，更多是年末揽储压力下的阶段性策略，而非经济形势变化的直接反映。在当前市场环境下，银行存款利率仍存在下行空间，投资者应理性看待这种调整，合理规划个人资产配置。