A股科技股，下一个风口？

A股科技股，下一个风口？

2025年开年以来，A股科技股表现抢眼，成为市场关注的焦点。自2024年12月10日至2025年1月14日，上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌4.75%、5.28%、7.69%，而电子、通信行业走势显著强于大盘，分别累计下跌0.11%、0.18%。多只科技股在市场调整之时创下反弹新高或历史新高，如中兴通讯、泰凌微、寒武纪-U等。

科技股的强势表现，离不开政策面的大力支持。2025年，国家继续将科技创新摆在重要位置，从多个层面推动科技产业发展。例如，工信部提出2025年要推进科技创新和产业创新融合发展，为科技股提供了良好的政策环境。

与此同时，技术创新持续为科技股注入动力。以人工智能为例，微软计划2025财年斥资800亿美元建设人工智能数据中心，进一步支持人工智能训练和部署。在2025年国际消费电子展上，AI眼镜、人形机器人、AI PC等创新产品备受关注，展示了科技行业的蓬勃生机。

AI相关领域

AI无疑是当前最炙手可热的科技领域。从算力基础设施到应用场景，整个AI产业链都展现出强劲的增长势头。北方华创发布的2024年业绩预告显示，预计归属于上市公司股东的净利润为51.7亿元-59.5亿元，比上年同期增长32.6%-52.6%。甬矽电子预计2024年实现营业收入35亿元至37亿元，同比增长46.39%至54.76%。

半导体行业

半导体行业正处于上行周期中期，虽然整体增速可能放缓，但结构性机会依然存在。特别是AI与消费电子的结合，可能催生新的“现象级”产品。例如，海光信息在CPU和DCU领域的表现亮眼，自2018年起，众多知名服务器厂商纷纷采用其芯片，成为国内最大国产整机合作伙伴。

新兴科技领域

除了AI和半导体，一些新兴科技领域也展现出巨大潜力。例如，人形机器人和低空经济领域受到市场关注。特斯拉Optimus Gen 3的发布预期，使得人形机器人交易热度维持较高水平。低空经济板块中的eVTOL整机及零部件、基建、运营商等方向也值得关注。

多家机构对科技股的未来表现持乐观态度。瑞银证券中国策略分析师孟磊表示，A股的TMT科技板块最大的特征是流动性敏感，自然会受益于相关政策，且无论是个人投资者还是公募基金，会对TMT有非常大的偏好。

在具体投资策略上，专家建议关注需求端有爆发潜力的板块。每一轮行情主线大概率绕不开需求端爆发的行业，如：2014年2015年的互联网+、2019年2021年的新能源车等板块都伴随着行业需求的大爆发而获得了大幅上涨。

对于普通投资者而言，可以通过定投科技主题基金的方式参与投资。例如，富荣信息技术混合基金是一支专注投资于科技赛道的主题基金，投资风格偏科技、成长。该基金的基金经理李延峥，聚焦科技创新多年，深谙科技股投资逻辑，择股能力较强。海通证券最新数据显示，富荣信息技术混合A最近两年业绩同类排名前13%。

在政策支持和技术创新的双重驱动下，A股科技股有望继续保持强势。虽然短期可能面临市场波动，但从长期来看，科技股的投资价值依然突出。特别是在中国经济转型升级的大背景下，科技创新作为新经济增长点的重要支撑，其地位愈发凸显。投资者应密切关注政策动向和市场动态，把握科技股的投资机会。