家族传承借鉴公司治理，闭锁性公司与信托助力财富永续

家族传承借鉴公司治理，闭锁性公司与信托助力财富永续

家族财富传承的核心在于建立和谐的家族经营模式和共享利益的经营成果，以实现永续经营。随着台湾企业逐渐由“一人决策模式”转向“共治模式”，良好的公司治理成为降低代理成本、促进长期经营的关键。通过借鉴公司治理机制，可以有效塑造“家族治理”，降低传承风险。

公司治理与家族传承

公司治理强调如何建立董事会、专业经理人与外部顾问的互动机制，持续创造公司及全体股东的利益，并兼顾社会责任。在家族传承中，可以采用各种“治理工具”，如家族宪章、家族理事会及委员会、家族办公室等，预先处理各种风险，保护及传递财富。

不同发展阶段的传承策略

成长阶段

为实现快速成长，应采用集中股权及表决权的方式，避免股份分散或自由移转。此时可采用闭锁性股份有限公司禁止股份转让，或通过特别股、股东间协议等方式，稳定经营权。

发展阶段

家族企业需注重资产管理、风险分散及传承规划。在企业层面可采用激励留才计划及员工持股信托，在家族传承方面则可运用多种工具，包括家族控股公司、信託、家族办公室、家族宪章、慈善事业等。同时，应避免过早赠与或转移过多财产，可搭配附负担之赠与契约、夫妻婚姻财产协议等预防财富外流。

转型阶段

此阶段需处理股权分散、接班/不接班风险。可借鉴公司治理中的接班计划培养接班人，或在家族宪章中约定接班人计划。若不接班可考虑退场出售股份，或引进策略投资人等方式。

闭锁性公司与信託的运用

闭锁性公司章程可明定股份转让限制条件、优先承购权等机制。同时，特别股的设计可将股份所有权、经营权及受益权进行区分或合一。台湾信託公会研议四种家族信託模式，包括简易模式、普通模式、复杂模式及完整模式，企业主可逐步建立完善的传承机制。