高盛研究证实：逢低买入确实有效，标普500跌5%后可获6%回报
高盛研究证实：逢低买入确实有效，标普500跌5%后可获6%回报
在投资界，有一句流传甚广的名言：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”这句话道出了逢低买入策略的核心思想。那么，这种策略在实际操作中究竟效果如何？又该如何正确运用呢？
高盛研究：逢低买入确实有效
高盛对过去40年的数据进行分析后发现，当标普500指数从近期高点下跌5%后，投资者如果选择买入，通常能够获得不错的回报。具体来看，在这样的时点买入，三个月后的回报率中值高达6%。而且，在84%的情况下，这种操作都能带来正回报。
传统与创新：逢低买入的新玩法
传统的逢低买入策略很简单：当市场出现下跌时，直接买入股票。然而，随着市场的发展，投资者开始采用更加精明的策略。最近，越来越多的投资者选择通过卖出看跌期权来实现逢低买入。
卖出看跌期权意味着投资者同意在规定期限内以约定价格买入股票。如果股票在到期时高于行权价，投资者就能保留卖出期权所得的资金。这种策略不仅能够获得潜在的低价买入机会，还能在市场反弹时保留期权溢价。
如何判断市场底部？
要成功实施逢低买入策略，关键在于准确判断市场的底部。这里有两个重要的参考指标：
VIX指数：也被称为“恐慌指数”，是衡量市场波动性的关键指标。当VIX指数大幅上升时，往往意味着市场处于恐慌状态，可能接近短期底部。例如，2024年8月，VIX指数一度升至29.66的高位，随后标普500指数出现反弹。
20日移动平均线：当股价跌破20日移动平均线时，可能是一个买入信号。这种技术指标可以帮助投资者捕捉市场趋势的变化。
设置合理的买入点
根据历史数据，标普500指数的回撤幅度在5%左右时，是一个较好的买入时机。例如，2025年1月14日，标普500指数相较于2024年12月6日的高点下跌了4.06%，这可能是一个值得关注的时间点。
风险提示
虽然逢低买入策略在历史上表现良好，但并不意味着它没有风险。投资者需要注意以下几点：
市场可能继续下跌：即使在VIX指数高位时买入，市场也可能继续下行。因此，需要设置合理的止损点。
关注宏观经济环境：在经济衰退预期强烈的背景下，逢低买入需要更加谨慎。
分散投资：不要将所有资金集中在单一股票或行业上，应通过分散投资来降低风险。
保持充足的流动性：在市场持续下跌时，保持足够的现金或流动性资产非常重要。
结语
逢低买入是一种经过历史检验的投资策略，但它的成功并非偶然，而是建立在对市场规律的深刻理解和对风险的充分认识之上。对于投资者来说，重要的是要保持冷静和理性，在市场恐慌时敢于出手，同时也要做好充分的风险管理。如果你对这种策略感兴趣，不妨在充分了解后，勇敢地尝试一下。