美联储维持利率不变，外盘市场动态一览

美联储维持利率不变，外盘市场动态一览

美联储近日宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.5%之间不变，并自6月起放缓资产负债表缩减速度。这一政策对外盘市场产生了显著影响，美原油、美棉花、伦敦铜等大宗商品价格波动明显。投资者需密切关注后续市场动态及基本面变化，以便作出合理投资决策。

美联储在最新货币政策会议上决定维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.5%之间不变，并计划自6月起放缓资产负债表缩减速度。这一决定是在综合考虑了近期经济数据和市场状况后作出的。

美联储的利率政策对外盘市场产生了显著影响。以下是一些主要市场的反应：

黄金市场

近期，COMEX黄金价格上涨1.07%至2746.90美元/盎司，沪金主连上涨0.70%至642.50元/克。市场对美联储降息预期有所改善，支撑金价偏强震荡。

美元指数

美元指数近期表现强势，1月13日盘中一度冲上110。中泰证券分析师何佳烨判断，短期来看，美元指数或维持强势走势。不过，美元指数已到了博弈充分的位置，后续大概率呈现高位震荡走势。

美股市场

东吴证券首席经济学家芦哲表示，近期超预期的“非农”、PMI等数据强化了美国经济增长预期，减税、关税、移民政策料给美国通胀带来更大不确定性与上行风险，这将抬升政策利率预期曲线，利率高企对美股估值的利空影响已覆盖强劲“非农”就业数据对美股分子端的利多影响，美股市场交易向“好消息是坏消息”转变，即“交易增长强劲-货币紧缩-金融条件收紧-资产价格下跌”这一逻辑。

对于美联储2025年的货币政策走向，DWS集团固定收益主管乔治·卡特兰博内持更加谨慎的态度。他认为，如果美联储在2025年8月底举行的杰克逊霍尔会议之前不实施降息，那么2025年一整年可能都不会降息。

中国银河证券首席宏观分析师张迪表示，虽然美国通胀下行动能仍在，但在美国经济韧性在高财政赤字下持续偏强、美国政策不确定性高企的情况下，美联储仍较难在2025年一季度降息。

对于美股后市，华尔街机构的观点出现明显分歧。高盛最新报告显示，机构投资者，尤其是对冲基金，正在大规模做空美股。高盛警告称，美股2025年将面临一系列风险，这些风险加大了市场在某个时候大幅回调的可能性。瑞银财富管理则认为，尽管美联储可能在2025年减少降息次数，但未来的市场环境仍有利于股市，原因是借贷成本下降、美国经济活动具韧性、美国企业盈利增长面扩大、人工智能进一步变现等。

投资者在当前市场环境下，需要密切关注美联储的政策动向以及全球经济数据的变化。在资产配置上，可以考虑以下几点：

1. 黄金：作为避险资产，黄金在当前市场不确定性较高的情况下，仍具有较高的配置价值。

2. 美元：短期内美元指数可能维持强势，但长期走势仍需观察美联储的政策走向。

3. 美股：鉴于市场存在较大分歧，投资者应保持谨慎，关注企业盈利情况和经济数据的变化。

4. 大宗商品：原油等大宗商品价格受全球经济形势和地缘政治因素影响较大，投资者需密切关注相关动态。

总体而言，投资者应保持多元化资产配置，以应对市场可能出现的波动。