分红险PK传统储蓄险：谁是低利率时代的“王炸”？

分红险PK传统储蓄险：谁是低利率时代的“王炸”？

在低利率环境下，分红险逐渐成为保险市场的主流产品。那么，分红险与传统储蓄险有何区别？哪一种更适合当下市场环境？本文将为您详细解析。

2024年前11月，上市保险公司实现保费收入26667亿元，同比增长5.6%。在行业性压降负债成本、防范利差损风险的背景下，2025年分红险将成为保险公司销售的主力产品。多家上市保险公司在2024年中报期间明确表示，后续产品策略将聚焦分红险。中国平安、中国太保、中国太平等保险公司均计划将分红险销售占比提升至50%以上。

分红险：更高的预期收益

分红险的产品形态为固定收益+不固定的分红收益。在低利率环境下，分红险可能提供比传统保险产品更具弹性的收益。以平安人寿推出的平安御享金越（2025）终身寿险（分红型）为例，该保险产品的投资回收期最快7年，如叠加分红收益，则最快6年可返本。在基准条件下，按照其分红假设，投保人在达到第20个保单年度的内部收益率（IRR）可达2.5%，第40个保单年度的内部收益率可达2.8%，第65个保单年度的内部收益率已接近3%。

传统储蓄险：稳定的固定收益

传统储蓄险提供稳定的固定收益，不受保险公司经营状况影响。但在低利率环境下，其收益率可能低于分红险的预期收益。以当前银行理财产品收益率2.32%和国有大行三年期定期存款收益率为例，分红险的预期收益率仍具优势。

分红险：红利不确定性

分红险存在红利不确定的风险，但有固定收益保底。在2024年监管“限高”的情况下，2023年寿险行业分红实现率仍达到52%。据测算，以分红险产品投资收益率假设4.0%、预定利率2.0%、分红实现率为50%测算，2024年10月以后分红险产品的收益率预计为2.7%。

传统储蓄险：通货膨胀风险

传统储蓄险虽然提供稳定的固定收益，但可能面临通货膨胀风险。在长期低利率环境下，固定收益产品的实际购买力可能逐渐下降。

选择分红险时要关注保险公司的投资能力和历史业绩。投资者应该关注保险公司的整体投资策略、历史业绩和市场声誉，而那些投资收益率长期表现优异的头部公司，无疑是更值得考虑的选择。

随着保险业逐渐步入高质量发展阶段的“换挡期”，“保险+服务”的模式成为行业新趋势。在积极研发产品、提升精算水平以外，各人身险公司更借力医康养生态，成为其撬动业务增长的重要砝码。例如，平安寿险依托平安集团的医疗健康生态圈，打造“保险+健康管理”“保险+高品质康养社区”“保险+居家养老”等服务模式，满足客户医疗健康和养老服务等一揽子需求。