遵守“鳄鱼法则”：止损决定生存

遵守“鳄鱼法则”：止损决定生存

在变幻莫测的股市中，如何控制风险、保护本金是每个投资者必须面对的课题。本文通过具体案例和数据分析，深入探讨了止损策略的重要性，并提出了“鳄鱼法则”这一经典投资理念，为投资者提供了一套行之有效的风险管理方案。

首例股民赔偿——紫晶存储因欺诈行为被严厉处罚，并被迫向受损投资者赔偿高达10.86亿元，每位股民终获赔约5元/股！

让我们来看一下几种亏损程度的比喻：割肉，有些痛，但不伤筋动骨，还有机会涨回来；断腕，损失有点大了，基本是落下残疾了；腰斩，去了半条命，但仍有翻盘的机会；脚踝斩，这个是基本只给你留下一点记忆了；清零，这个就不用说了。

止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。

股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。

很多投资者认为频繁的小损失最终会导致资本的消耗。然而，这种看法往往是出于一种侥幸心理。实际上，设置止损点能够提供多次重新尝试的机会。

例如，如果管理着十万资金，每次设定2000元的止损限额，则理论上有50次机会去追求盈利。虽然运气可能会有起伏，但不可能每次都是不利的结果，这至少保证了在市场上生存下去的可能。

反之，不设止损可能会导致一次错误的决策就造成重大损失，甚至被迫退出市场。毕竟，智者千虑必有一失，错误是不可避免的。因此，没有止损的情况下，账户爆仓只是时间问题。

“鳄鱼效应”是经济学交易技术法则之一，它的意思是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。

由于人性天生的弱点，时时不自觉地影响我们的操作，一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。

止损是证券投资的一项基本功。也是美国投资界有一个有用而简单的交易法则，就是“鳄鱼法则”（Alligator Principle）。

止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。

成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。

世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。止损首先是整体的止损。

采取何种止损方法，应和操作者的功力有极为密切的关系。止损应以操作者的功力为基础。可以这么说，止损的灵魂是操作者的功力，而不是止损的方式。因此不同功力的操作者采取不同的止损方法，不同时机，不同形势下也要采取不同的止损方法。

止损的最高境界在于心。投资者在止损时常常陷入误区，即等待明确信号再行动，但往往这时已经错过最佳时机。真正的止损应当超越表面现象，不被眼睛所见所迷惑，而是依靠内心的判断。这种境界强调无为而非机械操作，但无为并非毫无作为，而是基于有为的智慧。只有整体的、全面的止损策略，才能达到止损的最高境界。

止损的最高境界应该是严格遵守止损规则，我们在投资项目的时候，一定要要学会懂得止损，一定要克服人性的弱点，严格遵守止审规则是止损的最高境界，只有这样我们才能在投资市场上生存下去，一定要懂得鳄鱼定律，及时止损才能让你得到更多的财富。

这个市场已不是过去的市场了，这一点认识得越早，损失可能会越小。