国债逆回购：新手也能稳赚的小秘密

国债逆回购：新手也能稳赚的小秘密

引用

证券时报网

等

7

来源

1.

https://www.stcn.com/article/detail/1115434.html

2.

https://bond.hexun.com/2025-01-22/216962316.html

3.

https://www.sohu.com/a/788862452_121409661

4.

https://www.sohu.com/a/823420288_121409661

5.

https://www.caifuzhidao.com/228.html

6.

https://news.fznews.com.cn/gngj/20240205/9LwiB82j28.shtml

7.

https://finance.sina.cn/2025-01-22/detail-inefuxsf7877131.d.html?vt=4

国债逆回购作为一种低风险、高流动性的短期投资工具，越来越受到投资者的青睐。本文将为您详细讲解国债逆回购的操作步骤和技巧，让您轻松掌握这种稳健的理财方式。

国债逆回购本质上是一种短期贷款行为。个人投资者通过证券交易所平台，将资金借给需要融资的机构（如证券公司、银行等），并以国债作为抵押。在这个过程中，投资者获得固定的利息收入，而融资方则在到期后还本付息。

国债逆回购具有以下特点：

• 安全性高：以国债作为抵押，信用风险极低
• 期限灵活：从1天到182天不等，适合短期资金安排
• 流动性好：市场参与者众多，交易活跃
• 收益稳定：利率在交易时即已确定，不受市场波动影响

1. 开户

首先需要选择一家支持国债逆回购业务的证券公司，开立证券账户和资金账户。同时，办理股东卡并签订指定交易协议。

2. 选择品种

国债逆回购分为上海交易所和深圳交易所两个市场，每个市场都有多个期限品种可供选择：

• 上海交易所（GC）：1天（204001）、2天（204002）、3天（204003）等
• 深圳交易所（R）：1天（131810）、2天（131811）、3天（131812）等

3. 下单交易

登录证券账户，在交易界面选择“卖出”（注意：虽然是借出资金，但操作时选择卖出），输入相应的代码、期望的年化收益率和交易金额（需为1000元的整数倍）。

国债逆回购的收益计算公式为：
年收益率 = 成交额 × 交易价格 × 回购天数 / 365 - 手续费

例如，假设您在某交易日以2.5%的年化收益率，进行10万元的1天期国债逆回购交易：

• 成交额：100,000元
• 交易价格（年化收益率）：2.5%
• 回购天数：1天
• 手续费：10万元的0.001% = 1元

实际收益计算：
100,000 × 2.5% × 1 / 365 - 1 ≈ 6.85元

1. 利率风险：市场利率上升可能导致实际收益低于预期
2. 违约风险：虽然有国债抵押，但仍需关注融资方信用状况
3. 流动性风险：在特定情况下，国债可能难以及时变现
4. 计息规则：需特别注意节假日和月末等特殊时点的计息规则

国债逆回购的收益率与市场资金供需状况密切相关。以下时点通常会出现收益率上升的机会：

• 月末、季末、半年末、年末：金融机构面临资金考核压力
• 节假日前：市场流动性可能趋紧
• 周四：由于T+0清算、T+1交收规则，周四操作可获得周末收益

1. 关注利率变化：在资金紧张时点，利率可能大幅飙升
2. 合理安排资金：根据资金闲置时间选择合适期限的品种
3. 分散投资：可以同时操作多个期限品种，分散风险
4. 利用组合策略：结合短债基金或短融ETF，实现“一份本金，两份收益”

国债逆回购适合有闲置资金且希望获取稳定收益的投资者。通过掌握其操作要点和市场规律，您可以轻松实现资金的保值增值。无论您是股市小白还是理财达人，这份新手入门指南都将帮助您开启稳健理财的新篇章。