“并购六条”引爆A股并购重组热潮

“并购六条”引爆A股并购重组热潮

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新浪网

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来源

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https://finance.sina.com.cn/roll/2025-01-21/doc-ineftwey6395327.shtml

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近日，证监会发布的“并购六条”政策引发了A股市场的并购重组热潮。这一政策旨在优化上市公司质量、整合产业资源、提升产业集中度，特别是在“双创”板块和科技属性较强的领域。据统计，2024年前三季度，A股市场共有57家上市公司披露重大并购重组进展，创下历史新高。

9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称《意见》或“并购六条”）。为落实《意见》，证监会和证券交易所修订《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）等规则，同步公开征求意见。

“并购六条”主要包括六个方面：

1. 助力新质生产力发展：支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
2. 加大产业整合支持力度：鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。
3. 提升监管包容度：充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用。
4. 提高支付灵活性和审核效率：鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施并购重组。
5. 提升中介机构服务水平：引导证券公司加大对财务顾问业务的投入。
6. 依法加强监管：严格监管“忽悠式”重组，从严惩治并购重组中的欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为。

2024年前三季度，我国境内股票市场上市公司合计实现营业收入52.64万亿元、净利润24.43万亿元。分季度数据显示，第三季度全市场上市公司实现净利润1.52万亿元，同比3增长4.9%，环比增长3.9%，边际改善显著。

国泰君安吸收合并海通证券

1月21日晚间，国泰君安、海通证券双双发布公告，A股股票将自2月6日起停牌。根据证监会批复，国泰君安将以新增59.86亿股股份吸收合并海通证券，发行股份募集配套资金不超过100亿元。吸收合并完成后，海通证券将依法解散，原海通证券分支机构将变更为国泰君安分支机构。

中国船舶吸收合并中国重工

中国船舶拟向中国船舶重工股份有限公司（以下简称“中国重工”）全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工的事项，近日获国务院国资委等主管部门出具有关批复意见，原则同意本次交易的总体方案。此次交易中，中国船舶拟购买资产的交易金额为1151.50亿元，是A股市场十年来规模最大的吸收合并交易。

中央汇金近期增持多家上市公司，包括日照港、宁波港、大悦城等，持股数量在5666万至8365万股不等。此外，汇金还战略入股了龙高股份、云南能投等公司，显示出国家队对优质企业的支持态度。

“并购六条”的出台和市场响应，体现了资本市场服务实体经济、推动高质量发展的决心。通过优化资源配置、整合产业资源，上市公司得以提升核心竞争力，实现转型升级。同时，市场化、法治化的改革方向，也为投资者营造了更加公平、透明、可预期的市场环境。

可以预见，随着政策红利的持续释放，并购重组将成为A股市场的重要投资主题，为投资者带来更多机遇。对于上市公司而言，这轮并购重组热潮不仅是一次资源整合的机会，更是实现高质量发展的新起点。