加息、降息是如何影响投资的——从日本加息带动全球股市暴跌说起

加息、降息是如何影响投资的——从日本加息带动全球股市暴跌说起

7月31日，日本央行宣布将政策目标利率上调到0.25%，接着，市场回应立竿见影：日元开始升值，日本股市开始连续暴跌（后面又涨回了），连带着整个全球，像韩国、土耳其跟多米诺骨牌一样，跟着熔断跟着跌。

又是利率又是股市，有加有降有涨有跌，到底是怎么回事？

众所周知，各国的央行都为本国的经济操碎了心，加息和降息，就是央行们常见的关心。这里的息指的就是存贷款利息。

一、两者的含义

1.降息↓

存款利率低了，大家伙觉得存钱也没意思，放着也白放，花了还能买个开心，于是哗哗消费，商家东西就能卖出去，有钱了，工资就能发；贷款利息低，借钱成本低，就更容易借钱搞生产或者买房，市面上流动的钱就多了。

2.加息↑

加息正相反，存款利率高，大家觉得这钱放着能赚多点儿钱，那舍不得花就存着。贷款利息高，借钱成本太贵，商家就借的少，市面上流动的钱就少了。

总结一下：

二、套息交易

有投资者会问：日元加息，怎么全世界股市崩了呢？

因为历史原因，日本长期零利率甚至是负利率，你要跟日本银行借钱，那可太划算了！基本上0成本，不借白不借！

别说日本人近水楼台了，外国人也去日本银行借来日元，换成海外货币去投资，但凡哪个国家利率比日本的高，这一借一存的倒腾，就能赚个利息差！

比日本利息高的地方，那可不多了去了，只要不是0或者负的都比你高。当然，这里忽略了外汇汇率的影响，只看利率。

倒腾的过程专业说法叫：套息交易(carrytrade)。过去很长一段时间，在套息交易下，日元在本国人和外国人的共同努力下，就源源不断流向了外人田。

但是日元加息，借钱成本提高，那赚息差的人，赚的钱就减少了！如果投资的海外国家又降息，收益就又少了；成本一高，赚的还少，这就不划算了，万一后面这边又加息那边又降息，更亏了，趁现在，赶紧撤吧！

于是大量投资海外资产的，就得从股市债市银行这些地方撤出来，换回日元，还给日本银行。这一撤，海外的股票债券价格就跌了；

换的日元多了，理论上，日元相对别的国家外汇汇率就会涨，日元就升值；

日元流回到本国，本国的资产，理论上也会跟着涨了。

三、对普通人有什么影响

所以加息降息，不仅仅自己国家影响大，全球经济也是牵一发动全身。

当然，对于普通老百姓，如果你不投资外汇，某个国家的货币升值，可能最直观的影响还是，同样的人民币，换的外币少了，那出国旅行或者购物，就得再思考一下。