元旦前债市震荡如何应对？这份攻略请收好

元旦前债市震荡如何应对？这份攻略请收好

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新浪网

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来源

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随着元旦假期临近，近期债市延续盘整震荡格局。面对市场波动，投资者应该如何把握投资机会？本文将从债市现状、走势分析、择机买入策略等方面，为您详细解答。

近期，债市频频“见证历史”！截至12月23日，1年期国债收益率首次跌破1.7%关口至1.675%，10年期和30年期国债收益率同步创下新低。在市场催化下，部分债券基金年内收益率跑出亮眼业绩。以中信保诚至泰中短债为例，数据显示，该基金近一年净值增长6.11%，显著超越同期业绩比较基准（3.74%）及短债基金指数增长率（3.13%）。

1. 经济数据改善：10、11月经济整体呈现环比修复态势，地产销售、竣工边际好转，消费超出预期。

2. 止盈情绪上升：前期长端利率下行过快，若降息降准落地，市场可能出现止盈操作。

1. 政策环境宽松：中央政治局会议和中央经济工作会议释放“积极财政”与“宽松货币”信号，为债市提供有利环境。

2. 供给压力缓解：12月隐债置换债供给压力下降，债券市场面临的环境偏顺风。

• 短债基金：最大回撤-1.24%，年化波动率0.40%，适合追求稳健收益的投资者。
• 中短债基金：如中信保诚至泰中短债，兼顾收益与风险，可作为资产配置的压舱石。

• 年底资金偏紧时期：部分机构可能因流动性压力抛售债券，是较好的建仓时机。
• 持有期产品：选择90天等适中持有期，兼顾灵活性与稳定性。

• 票息策略：以信用债投资为主，选择评级AA+及以上品种，获取稳定票息收入。
• 杠杆策略：适度运用杠杆，放大期限利差或信用利差收益。
• 久期策略：根据市场利率变化灵活调整债券组合久期。
• 骑乘策略：在收益率曲线陡峭时择机操作，获取资本利得。

1. 控制久期：选择中短久期产品，降低利率风险。
2. 信用风险管理：关注大规模债务置换机会，同时警惕信用风险。
3. 分散投资：通过组合配置降低整体风险。

1. 保持理性：接受债市调整和波动的事实，降低收益预期。
2. 拉长投资期限：对于3个月以上不急用的资金，可继续持有或逢低加仓。
3. 关注新发产品：如融通稳鑫90天持有期债券等新产品，把握建仓机会。
4. 分散配置：结合自身风险偏好，合理配置不同类型的债券基金。

综上所述，元旦前债市虽面临短期调整压力，但中长期趋势向好。投资者应把握年底建仓机会，选择合适的基金类型，采用多元投资策略，并注重风险控制。对于能接受债市波动、资金3个月以上不急用的投资者，可以继续持有甚至逢低加仓。