兰州银行股价低迷，股东股权遭冻结
兰州银行股价低迷，股东股权遭冻结
2025年1月，兰州银行（001227.SZ）发布公告称，其第三大股东华邦控股集团有限公司（以下简称“华邦集团”）持有的约2.97亿股股份被司法轮候冻结，占其所持股份的98.86%和兰州银行总股本的5.22%。这一消息无疑给本就低迷的兰州银行股价蒙上了一层阴影。
股价长期低迷，三次触发稳定股价机制
自2022年1月上市以来，兰州银行的股价表现一直不尽如人意。最新股价为2.14元，较发行价3.57元下跌近40%，更是远低于最新一期经审计的每股净资产4.81元。2024年前三季度，兰州银行实现营业收入60.53亿元，同比下滑3.02%；归属于母公司股东的净利润14.95亿元，仅增长0.95%。收入端的疲软和盈利能力的不足，成为制约股价表现的重要因素。
面对持续低迷的股价，兰州银行已三次触发稳定股价机制。根据该行的《稳定股价预案》，当股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产时，将启动稳定股价措施。2023年11月和2024年11月，兰州银行两次发布稳定股价方案，主要股东和高管合计增持金额不低于2693.61万元。然而，这些措施并未能有效提振股价，兰州银行的股价仍在低位徘徊。
股权质押冻结频发，股东持股稳定性堪忧
华邦集团的股权冻结事件并非个案。兰州银行的股权结构正面临前所未有的挑战。据统计，兰州银行前十大股东中，多家存在高比例质押或冻结情况。截至2024年9月末，合计12.37亿股（占总股本21.72%）被质押或冻结。
- 第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团有限公司持有的4.08亿股中，1.37亿股被质押，2.71亿股被司法冻结，冻结比例高达66.42%。
- 第五大股东甘肃盛达集团有限公司持有的1.06亿股中，38.55%已被质押。
- 第六大股东深圳正威（集团）有限公司持有的全部2.46亿股处于质押且被司法冻结状态。
- 第七大股东甘肃天源温泉大酒店集团有限责任公司所持的1.76亿股全部被质押。
股权质押和冻结的高发，不仅影响了银行的股权稳定性，也引发了市场对银行治理结构和未来发展的担忧。特别是当主要股东陷入经营困境时，其质押的股份可能面临强制平仓的风险，进一步加剧股价的波动。
资产质量承压，资本充足率逼近监管红线
除了股权结构问题，兰州银行的经营状况也令人担忧。截至2024年9月末，不良贷款率1.83%，较年初上升0.1个百分点，在17家A股上市城商行中排名第二高。关注类贷款占比5.71%，逾期率超过5.75%，问题贷款比例在42家上市A股银行中偏高。
更令人担忧的是，兰州银行的资本充足率指标持续下滑。截至2024年9月末，资本充足率为11.86%、一级资本充足率为9.72%、核心一级资本充足率已降至8.28%，逼近7.5%的监管红线。这不仅限制了银行的业务扩张能力，也影响了投资者的信心。
关联交易风险凸显，未来发展面临多重挑战
值得注意的是，兰州银行的大量贷款资源流向了股东及其关联方。截至2024年9月末，与盛达集团及其关联企业的交易余额达29.95亿元，对兰州国投及其关联方、华邦集团及关联方的授信交易余额分别为24.3亿元、20.49亿元。其中，第六大股东深圳正威集团已成失信被执行人，被强制执行金额高达155亿元，其从兰州银行获得的14多亿贷款能否追回尚不明朗。
面对多重挑战，兰州银行的未来发展之路充满不确定性。虽然该行通过高管增持、分红等方式积极维护投资者信心，但要实现股价的真正企稳回升，还需在提升经营业绩、改善资产质量、优化股权结构等方面下更大功夫。兰州银行能否突破当前困境，实现可持续发展，值得持续关注。