完美世界变卖《代号PIE》！断尾求生或因《诛仙世界》开服营收不佳
完美世界变卖《代号PIE》！断尾求生或因《诛仙世界》开服营收不佳
12月23日晚间，完美世界股份有限公司（以下简称“完美世界”）发布公告披露，宣布与Scopely, Inc.（以下简称“Scopely”）于当日签订《资产购买协议》。该《资产购买协议》具体而言，Scopely拟以3450万美元（约2.5亿元）购买完美时空旗下乘风工作室在研游戏相关的资产及文档、电脑等办公设备，同时，乘风工作室包括主要核心团队在内的大部分员工将从完美世界离职，另行设立一家新公司，进行新游戏的研发，Scopely将投资该公司并持有少数股权。
完美世界进一步披露，经初步测算，综合考虑需结转的存货成本、由公司负担的员工遣散费、拟转让的办公设备账面价值、本次交易对受托在研游戏项目的潜在影响及所得税等相关税费支出后，预计本次交易对归属于上市公司股东的净利润产生的净影响约为1.2亿元，约占完美世界2023年全年净利润的20.6%。
表1：完美世界2017年至2024年前三季度营收及增速情况
资料来源：完美世界年报和三季度报
而作为本次交易标的物的乘风工作室，成立于2020年，负责完美世界《代号PIE》游戏的开发。显然，在交易过程中，由该项目开发所形成的部分游戏资产及相关文档，将转归Scopely所有。而乘风工作室的核心成员预计将继续在新公司中，负责《代号PIE》的后续研发工作，只不过游戏开发的主导权将由完美世界转移至Scopely。
关于《代号PIE》的情况由于完美世界并未对外界披露，具体情况不得而知。尽管历经4年的开发周期，然而，由于完美世界在2021年启动的项目普遍未能达到预期，加之2023年起业绩开始下滑，2024年前三季度业绩更是持续恶化，净利润亏损高达4亿元。这些因素导致缺乏后续资金支持的《代号PIE》仍处于早期研发阶段，尚未正式命名。但是，Scopely计划以3450万美元的交易对价买下《代号PIE》项目，这一举动表明该项目至少已完成了整体框架的开发，并具备一定的市场潜力，并非完全处于起始阶段。
然而，对于完美世界而言，这笔交易无异于“饮鸩止渴”，虽然可以缓解2024年前三季度的业绩压力，但是，此次交易后完美世界手中除了才结束首测的《异环》之外，近乎无牌可打。早在今年6月，完美世界就传出大规模裁员的消息，此次裁员波及范围广泛，包括北京、上海、成都等多个城市的团队，特别是《完美新世界》和《一拳超人》等知名游戏项目组也受到了影响。而其中《完美新世界》系列是完美世界发家之本的IP系列最新旗舰项目，其重要性不亚于《诛仙世界》在“诛仙”IP系列游戏中的地位。然而，这款地位如此之高，号称投资至少3亿元的《完美新世界》却在完美世界今年的裁员风波中被暂停研发，项目组因此被分拆。
表2：完美世界2020年至2024年前三季度销售费用率和研发费用率情况
资料来源：完美世界年报和三季度报
实际上，对于完美世界而言两个关键的转折点是2021年和2024年。在2021年，完美世界重金投入研发，导致当年研发费用率大幅增至25.96%，同期开发包括《代号PIE》在内的《诛仙世界》《幻塔》等多个项目。但是《诛仙世界》迟迟不能正式上线，而《幻塔》项目因完美世界的数值导向思维，其整体生命周期显著短于预期，导致这批产品未能有效将完美世界的高额研发投入转化为营收，进而以现金流的形式回馈公司。同时，在研项目仍需大量资金支持，这也迫使完美世界不得不暂停部分非核心项目的开发进程，或许这也是《代号PIE》历经四年却仍处于早期开发阶段的原因。
图1：《女神异闻录：夜幕魅影》IOS端收入数据变化情况
资料来源：七麦数据
而在2024年，完美世界试图凭借上线移动端游戏《女神异闻录：夜幕魅影》和PC端游戏《诛仙世界》来扭转2023年以来的业绩颓势。然而，完美世界在《女神异闻录：夜幕魅影》的持续运营上，未能展现出足够的编剧实力和游戏内容更新能力，导致4月开服的《女神异闻录：夜幕魅影》仅2个月后就出现流水大幅下滑的现象，引发了完美世界6月的裁员风波，其中也包括部分《诛仙世界》项目组的人员，这一点也为后续《诛仙世界》的开服埋下隐忧。
12月19日，《诛仙世界》正式开服，由于此时的项目组人员经过一轮裁员，实际运营和开发能力已经大打折扣。在今年10月的《诛仙世界》三测中，众多玩家反映的游戏优化及核心内容问题未得到妥善解决，加之因裁员所致的人手短缺，导致预注册功能未能上线，服务器人满时自动熔断功能也无法有效分摊压力，《诛仙世界》公测首日便因排队过长而陷入信任危机，随后，公关部门因人力不足导致反应迟缓且处理方式僵硬，进一步加剧了玩家的不满情绪。此时，《诛仙世界》已面临玩家大幅流失的困境，以12月23日该游戏在哔哩哔哩发布的官方时装投票为例，参与投票的核心玩家数量已锐减至不到5000人，与公测首日多个服务器总计高达30多万的排队人数相去甚远。
《诛仙世界》目前不容乐观的处境迫使完美世界不得不断尾求生，于是在《诛仙世界》公测四天后便突然将《代号PIE》项目卖给Scopely，显然，完美世界手中的项目已经屈指可数，同时，留给完美世界的时间窗口也所剩无几。