朱振鑫详解底部投资策略：六大指标把握抄底良机

朱振鑫详解底部投资策略：六大指标把握抄底良机

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虎嗅网

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来源

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https://pro.huxiu.com/article/2757886.html

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https://finance.sina.com.cn/cj/2024-09-27/doc-incqqumw4835541.shtml

3.

https://new.qq.com/rain/a/20240702A027S800

在股市低迷时期，如何把握底部投资机会？著名经济学家朱振鑫在妙投会员课程中详细讲解了底部投资策略。他指出，在每一轮宏观下行周期中，宏观经济基本面逐步触底企稳时，估值面陷入极度低估状态，是布局股票资产的最佳时机。然而，不同板块筑底反转节奏各不相同，投资者需分类对待。

朱振鑫强调，底部投资需要关注多个关键指标，这些指标可以分为宏观经济指标和市场指标两大类。

宏观经济指标

1. PMI（采购经理指数）：PMI是反映经济景气程度的重要指标。当PMI持续低于50%的荣枯线时，表明经济处于收缩状态，而其回升则是经济企稳的信号。

2. 房地产销售：房地产市场是经济的重要组成部分，其销售数据的回暖通常预示着经济复苏的开始。

3. PPI（生产者价格指数）：PPI反映工业品出厂价格的变化，其触底回升表明工业生产活动正在恢复。

市场指标

1. 股债比价：当股票市场的估值低于债券市场时，表明股票投资价值凸显。

2. 中小盘回撤：中小盘股票的过度下跌往往意味着市场恐慌情绪释放充分，是市场见底的信号。

3. 货币增速：货币供应量的增加通常伴随着经济刺激政策，有利于市场企稳。

4. 货币证券化率：该指标反映市场流动性状况，其上升表明资金流入股市。

5. 工业企业库存：库存周期的底部通常与经济周期的底部重合，是观察经济走势的重要指标。

6. 银行股表现：作为金融周期扩张的核心引擎，银行股的企稳回升往往领先于大盘。

结合当前市场情况，我们可以看到一些底部特征正在显现。

1. 解禁股：如天味食品（603317）和中国出版（601949）近期有大量限售股解禁。这类股票在解禁后可能会出现股价波动，但同时也提供了逢低吸纳的机会。

2. 退市整理期股票：*ST卓朗（600225）因重大财务造假触发强制退市，其股票自2月7日起进入为期15个交易日的退市整理期。这类股票反映了市场出清过程，提示投资者需要规避存在重大风险的个股。

3. 派息公司：中华汽车（00026.HK）和成实外教育（01565.HK）即将派发股息。在市场底部，高股息率的股票往往具有较高的安全边际，是防御性投资的好选择。

4. 高市盈率股票：截至2025年1月2日，A股市盈率超过80%的股票包括来伊份（603777）、协鑫集成（002506）等。这些股票可能存在一定的投资风险，需要谨慎对待。

在底部区域进行投资，需要遵循以下策略：

1. 关注银行股表现：银行股作为金融周期扩张的核心引擎，其表现往往领先于整个市场。当银行股开始企稳回升时，可以视为市场见底的重要信号。

2. 把握估值机会：在市场底部，许多优质股票的估值会跌至历史低位。此时正是布局优质资产的好时机。

3. 分散投资：底部投资时应避免过度集中于单一股票或行业，通过分散投资降低风险。

4. 保持耐心：底部投资需要时间，市场从底部回升往往是一个渐进的过程，投资者需要保持耐心。

朱振鑫提醒投资者，在底部投资时需要注意以下几点：

1. 理性投资：虽然市场处于底部区域，但并不意味着立即会出现大幅上涨。投资者需要保持理性，避免盲目追涨。

2. 关注政策变化：政策是影响市场走势的重要因素，投资者需要密切关注政策动向。

3. 控制风险：在底部区域投资时，仍需注重风险管理，设置合理的止损点。

4. 长期视角：底部投资应以长期视角看待，不要过于关注短期市场波动。

通过加入妙投会员，你可以解锁更多关于底部交易策略的专业知识，提升你的投资技巧。在当前市场环境下，运用科学的投资策略，把握底部投资机会，有望在未来的市场回升中获得丰厚回报。