日本央行加息引发市场巨震：日元飙升、股市暴跌，下一步将何去何从？
日本央行加息引发市场巨震：日元飙升、股市暴跌，下一步将何去何从？
2024年，日本央行的货币政策迎来历史性转折。在经历了长达8年的负利率时代后，日本央行于3月19日宣布结束负利率政策，将政策利率从-0.1%上调至0-0.1%区间。这一决定标志着日本正式告别负利率时代，并为后续的加息周期奠定了基础。
7月31日，日本央行再次迈出重要一步，将政策利率进一步上调至0.25%。这是继3月结束负利率政策后的首次加息，也是自2007年2月以来的首次加息。与此同时，日本央行还宣布计划在今后1至2年内减少国债购买规模，每个季度将减少约4000亿日元的国债购买量。
这一系列政策调整引发了市场的广泛关注和强烈反应。7月31日加息决定公布后，日元对美元汇率迅速走强，一度突破1美元兑换150日元关口，创下4个月以来的新高。在日本外汇市场，日元汇率在一天内升值超过4日元，显示出市场对日本央行紧缩政策的积极响应。
然而，加息带来的影响并非全然正面。8月5日，日本股市遭遇“黑色星期一”，日经225指数收盘大跌12.40%，创下历史最大跌幅。东证指数同样重挫12.23%，创下8年来最大单日跌幅。当日，日经225指数期货两次触发熔断机制，市场恐慌情绪蔓延。
与此同时，日本债券市场也呈现出收益率快速上行的态势。作为基准的新发行10年期国债收益率一度上涨0.065个百分点，达到1.060%。新发行2年期和5年期国债收益率也出现明显上涨。
面对市场剧烈波动，日本央行行长植田和男在记者会上表示，当前经济正在缓慢恢复，大企业已实现加薪，通胀率保持良性循环且预期逐渐上升。他强调，即使加息后利率仍处于非常低的水平，金融环境依旧宽松，不会对经济造成大阻力。同时，植田和男也暗示，如果经济和物价前景符合甚至超出预期，可能会进一步加息。
市场普遍预期日本央行将在未来几个月内继续上调利率。2025年1月24日，日本央行已将政策利率提高至0.5%，创下2008年以来的最高水平。有观点认为，2025年下半年日本央行可能将短期利率进一步上调至1%左右。
然而，加息也带来了一系列经济影响。企业融资成本上升，大型银行已开始上调利率。三菱日联银行宣布将短期基准利率从1.475%上调至1.625%，这是该行自2007年3月以来首次上调这一利率。由于短期基准利率是浮动型住房贷款利率的基准，房贷利率也将随之上升。另一方面，存款利率有所上升，三家大型银行已将活期存款利率从0.02%上调至0.10%，创下约16年来的最高水平。
日本央行的加息之路并非一帆风顺。12月19日，日本央行在年内最后一次货币政策会议上决定维持0.25%的政策利率不变，这是连续第三次暂停加息。这一决定反映出日本央行对全球经济增长前景和日本薪资驱动的通胀能否持续存在疑虑。日元对美元汇率在最新利率决议出炉后应声跌破155日元大关，为11月以来首见。
展望未来，日本央行的货币政策走向仍充满不确定性。一方面，日本经济的温和复苏和通胀压力要求央行继续收紧货币政策；另一方面，全球经济的不确定性和金融市场波动也可能制约其加息步伐。在这一背景下，市场参与者和投资者将持续密切关注日本央行的政策动向及其对全球经济的影响。