股票集合竞价交易规则与实战应用指南

股票集合竞价交易规则与实战应用指南

集合竞价是股票交易中一个重要的概念，特别是在开盘阶段，它决定了当天的开盘价。本文将详细介绍集合竞价的规则、解读方法以及实战应用，帮助投资者更好地理解这一交易机制。

集合竞价规则

上海证券交易所和深圳证券交易所的集合竞价时间定在上午9：15到9：25。在这段时间内，投资者可以按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。具体规则如下：

• 9：15-9：20：可以挂单也可以撤单
• 9：20-9：25：只能挂单，不能撤单
• 9：25-9：30：不能挂单也不能撤单（交易所对证券公司）

需要注意的是，在9：25-9：30之间，虽然交易所不接受新的委托，但投资者可以继续在证券公司系统中下单，这些委托将在9：30正式开市时提交到交易所。

如何解读集合竞价？

集合竞价的成交原则不是价格优先或时间优先，而是“最大成交量”优先。具体来说：

• 假设在10元价格上有100个买家和1000个卖家，而在9.9元价格上有1000个买家和1000个卖家，那么最终成交价将是9.9元，因为这个价格能实现更大的成交量。
• 如果在10元价格上买家和卖家数量都很多，但在9.9元价格上能实现的成交量更大，那么9.9元将成为成交价。
• 如果在多个价格上能实现的成交量相同，沪市将取中间价格为成交价，深市则取最接近前一交易日收盘价的价格。

为什么集合竞价时股价波动会很大？

由于集合竞价时投资者可以在当天涨跌幅区间内任意报价，因此可能会出现较大的价格差异。但最终只按一个价格成交，这可能导致股价出现较大波动。

集合竞价看盘基础知识

集合竞价图可以分为价格区域和量能区域，每个区域又分为四个小区域，共八个区域。其中：

• 价格区域：从涨幅上分为红绿两个区域，从时间上分为可撤单和不可撤单区域。
• 量能区域：上方为未撮合成交剩余量，下方为撮合成交剩余量，同样分为可撤单和不可撤单区域。

量能的颜色表示多空双方的剩余量：

• 红色表示剩余的未撮合量是多方量（买方）
• 绿色表示剩余的未撮合量是空方量（卖方）

集合竞价案例分析

在9点20分之前可以撤单，之后则不可以撤单。观察撤单情况可以帮助判断当天走势：

• 如果在9点20分前后价格没有变化但成交量缩小，表示有人撤单，上方未撮合量应该放大。
• 如果多空双方撤单数量相近，未撮合量可能无明显变化。

以深南股份和中润资源为例：

• 深南股份最终以涨停收盘，但在接近9点20分时出现成交量萎缩。
• 中润资源则出现了断崖式萎缩，表明多方主力对继续涨停信心不足。

比较金螳螂和豪能股份：

• 金螳螂在9点20分之后成交量逐步递增，没有明显快速变化，表明空方主力没有明显砸盘意图。
• 豪能股份则出现断崖式成交量变化，表明主力有离场意图。

集合竞价显示主力意图

集合竞价最容易被人为操纵，主力往往通过集合竞价表明市场意图或进行反技术操作：

• 有的主力会高开后大幅低走
• 有的主力会低开后高走
• 有的强势上涨个股会在集合竞价中表现弱势

如何通过集合竞价判断强弱

板块定强弱

关注个股和相关板块龙头的集合竞价表现，如果板块龙头表现不及预期，可能需要谨慎。

竞价图定强弱

通过观察竞价图中的价格和成交量变化来判断强弱：

• 弱转强：竞价价格在9:20之后开始上涨，说明有买单不断进场。
• 强转弱：竞价价格在9:20之后开始下跌，卖单占优，显示弱势。

影响开盘方式的主要因素

• 昨天的走势状态
• 昨天的尾盘状态
• 个股趋势结构的性质
• 大盘和板块的整体表现
• 当日突发性重大消息面的刺激

集合竞价充满了诱惑也充满了危险，对于超级短线交易者来说，除非集合竞价与市场行情、个股状态相一致，否则应谨慎交易。