“固收+”理财成2025年投资新宠

“固收+”理财成2025年投资新宠

引用

中国经济网

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来源

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2024年，随着存款利率持续下调，越来越多的储户开始将资金从银行存款转向理财产品。根据最新数据显示，目前银行理财市场规模已突破30万亿元，产品吸引力不断提升。在这样的市场背景下，“固收+”产品凭借其独特的投资策略和风险收益特征，正在成为2025年投资者的新宠。

“固收+”产品是在传统固定收益类理财产品基础上的创新，它通过增加权益类资产配置来增厚收益。具体来说，这类产品主要投资于债券等固定收益类资产，同时择机配置股票、可转债等权益类资产，以期获得更高的投资回报。

与纯固收产品相比，“固收+”产品通过增加权益类资产配置，有机会获得更高的收益；与权益类产品相比，由于有固收资产作为基础，其风险相对较低，波动较小。这种风险收益特征使其成为追求稳健收益投资者的理想选择。

1. 市场环境驱动：在低利率市场环境下，固收类资产的投资收益率正在变薄。2024年底，现金管理类理财产品平均年化收益率约为1.88%，固定收益类理财产品平均年化收益率约为3.47%，均较2023年底有所下降。相比之下，混合类理财产品和权益类理财产品的平均年化收益率则分别上涨约2个百分点和6个百分点。这促使投资者和机构开始寻找新的收益来源。

2. 政策大力支持：近期发布的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出，允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。这一政策为银行理财子公司参与权益市场提供了便利，降低了参与门槛。

3. A股市场前景向好：多家机构看好2025年中国资本市场。高盛预计，2025年沪深300指数的盈利增速将达到10%，假设合理市盈率为14倍。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，2025年A股整体企业盈利将明显改善，沪深300指数的盈利增速预计在6%左右。在企业盈利复苏、估值合理以及政策工具充足等多重利好因素的支撑下，A股有望迎来好的表现。

“固收+”产品在2024年的表现令人瞩目。部分“固收+”类理财产品收益率表现亮眼，给投资者带来惊喜。例如，多款“红利+”理财产品（R3级）成立以来年化收益率在4%以上，超过业绩比较基准下限接近1个百分点。

展望2025年，银行理财子公司将继续加大“固收+”产品的布局力度。工银理财总裁高向阳表示，将围绕“固收+”理财产品探索新策略，研发与权益投资等长期投资相适应的理财产品，持续提升投研能力。同时，银行理财机构也将积极推动产品结构优化和投资模式创新，提升中长期限产品占比，提升含权类产品占比，调整负债来源结构、积极拓展行外渠道、优化投资策略结构、提升收益弹性等。

对于追求稳健收益的投资者来说，“固收+”产品是一个值得考虑的选择。但需要注意的是，虽然“固收+”产品通过固收资产提供基础收益，但权益类资产的配置也会带来一定的波动性。因此，在选择具体产品时，需要关注以下几个方面：

1. 产品策略：了解产品的具体投资策略，包括固收和权益资产的配置比例、投资范围等。

2. 管理人能力：选择有良好历史业绩和投研实力的管理团队。

3. 风险承受能力：根据自身的风险偏好和投资目标，选择合适的产品类型。

4. 市场时机：关注市场环境和政策变化，把握投资时机。

总之，在低利率环境下，“固收+”产品通过创新的投资策略，为投资者提供了一个兼顾收益和风险的理财选择。随着政策支持力度加大和市场前景向好，预计这类产品将在2025年迎来更大的发展机遇。