什么是基本面和技术面分析？投资价值股票的捷径

什么是基本面和技术面分析？投资价值股票的捷径

在投资领域，了解基本面分析和技术面分析是掌握股票价值和走向的关键。本文将为您详细介绍这两种分析方法的核心概念、应用场景，并分享如何结合使用它们来寻找投资机会。

什么是基本面分析？

基本面分析主要是通过财报数据和市场愿景来评估一家公司的市值和股票的合理价值。从价值投资的角度来看，公司公布的财务报表，例如资产负债表（Balance Sheet）、损益表（Income Statement）等，可以让我们了解公司的资产、负债比例以及现金流量等数据。

这些数据可以帮助衡量公司的债务杠杆（Debt to Equity）和获利能力（EPS），再结合市盈率（P/E Ratio）得到一个合理的估值。例如，长期稳定获利的公司如微软就非常适合通过财务报表分析其市值。根据Trefis的分析，Microsoft在不同部门的投资和获利能力以及持有的现金决定了其股价的合理价值：

• 智慧云端（Intelligent Cloud）占37.4%。
• 生产力与业务流程（Productivity and Business Processes）占33.5%。
• 更多个人运算（More Personal Computing）占26.1%。
• 约860亿美元的现金占3.1%。

Trefis对MSFT的估值显示，其现在的合理价值（Fair Value）约为371美元，而当前股价为275美元，具有34.9%的上涨潜力（Upside）。

此外，还可以从产业分析的角度来看公司是否处于一个高度成长、拥有未来性的市场，以及是否在这个行业具有强大的竞争优势。例如，电动车和绿能等新兴市场的龙头公司特斯拉就是一个从市场未来性分析中获得高度评价的指标性公司。不过，产业未来性分析市值的缺点是每个研究机构对未来的预测和看法都不同，因此相关公司的股价合理价值波动较大，相对难以预料。

什么是技术面分析？

技术面分析主要通过分析过去的股价波动型态来寻找上涨或下跌的信号，从而预测短期和中期的股价走势。常见的技术分析信号都是通过不断回测，用历史数据确认系统的稳定度而累积的经验：

• 移动平均线（MA）将50天、100天、200天的股价平均，排除短期波动后划出一个中长期的股价趋势。
• 相对强弱指数（RSI）使用价格升降运动，找到超卖和超买的时机，预测股价涨跌的时机。

以最近的META股价走势为例，我们可以看到几个上涨信号：

• 当股价长期维持在50天、100天、200天移动平均线以下，并且看到50天平均线开始微微上扬，股价接下来有机会向上反转。
• 从RSI信号可以看到最近刚从超卖（Oversold）状态进入超买（Overbought）状态。

通过技术分析预测META上涨时机。接下来脸书股价有机会上涨。

基本分析和技术分析的差别

基本面分析能提供股价长期的预测，而技术分析能够协助预测短、中期的涨跌信号。

挑选看涨价值股票的捷径

如果能有效地综合基本面和技术面分析，当两个指标给予一致的结果，我们就可以快速找到被低估、准备上涨反弹的价值股票。我们参考价值美股清单，可以找到现在被严重低估并且适合长期投资的绩优股。

价值美股清单同时提供基本分析和技术分析的结果。现在FB的基本面分析告诉我们合理价（Fair Value）是398美元，有95.5%的上涨潜力（Upside），是个被严重低估的价值股。技术分析告诉我们FB上涨信号出现在7个交易日前（Long Signal Days）。

所以当基本分析和技术分析同时告诉我们FB会上涨的时候，就是购买FB绩优股的最佳进场时机。现在我们知道基本分析和技术分析的用法，就可以经常浏览价值美股清单找到最适合长期投资的进场机会。