复利公式分解：本金、年化收益率与时间的黄金组合

复利公式分解：本金、年化收益率与时间的黄金组合

复利是投资领域中一个核心概念，其公式为：本金×（1+年化收益率）^时间。这个公式涉及三个关键变量：本金、年化收益率和时间。本文将详细解析这三个变量，并给出具体的投资建议。

本金

对于一般人来说，本金的来源主要是工资，因此起步金额通常较小，这是很正常的。

年化收益率

巴菲特一直推荐投资指数基金，因此我们选择具有代表性的指数进行分析，国内为沪深300，国外为标普500。

如上图所示，最近十年沪深300涨幅为43.76%，复合年化收益率为3.70%。同时也可以看到沪深300指数最近10年波动很大，一共有两次大涨：2014年、2020年，所以复合年化收益率很低。

如上图所示，最近十年标普500涨幅为174.63%，复合年化收益率为10.63%。标普500指数整体看就是一路向东北，当然中间也有回撤，不过没有沪深300这么大。

宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授杰里米·西格尔在书《股市长线法宝》中，根据历史数据制作了一幅美国市场过去211年资产类别的长期收益率图，其中股票年化收益率为6.7%，开始投1美元，211年后收益为930550美元。因此，我们可以将年化收益率目标定为6.7%。

时间

股神巴菲特的投资时间最早可以从11岁算起，不过真正的业绩单有两个：巴菲特合伙公司（13年）年化收益为29.5%，伯克希尔（截止2023年59年）年化收益率为19.8%。

现在人的寿命继续延长，但是投资是什么时候开始，那就要看个人情况了。

总结

关于复利公式的三个变量：本金大部分人都较少，年化收益率的目标可以定为6.7%，要实现这个目标最好选择指数基金（比如沪深300，标普500）；投资时间当然是越早越好。