政策发力叠加市场回暖，消费板块迎来投资机遇
政策发力叠加市场回暖，消费板块迎来投资机遇
2024年，中国股市在经历了长达三年的下跌后，终于迎来了转机。A股和H股分别上涨了15%和16%，结束了自2021年以来的连续下跌趋势。这一反弹主要由估值倍数的修复驱动，12个月预期市盈率从年初的8.8倍上升至年底的10倍。
在各大板块中，信息技术、金融和通信服务表现最为突出，而消费板块则相对落后。不过，随着政策支持力度加大和市场预期改善，消费板块正迎来新的发展机遇。
政策发力，消费复苏可期
国务院近期召开常务会议，专门研究提振消费有关工作。会议围绕提升消费能力、深挖消费潜力、营造放心消费环境等方面作出全面部署。
在提升消费能力方面，会议强调要大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，拓宽财产性收入渠道。广西财经学院副校长陆善勇指出，持续推动中低收入群体增收减负，完善劳动者工资正常增长机制，同时做好医疗、住房等方面的社会保障，将进一步提升居民的消费能力、意愿和层级，消除百姓消费的后顾之忧。
在挖掘消费潜力方面，会议提出要促进服务消费提质惠民，优化“一老一小”服务供给，支持便民服务消费，扩大文体旅游消费，推动冰雪消费，发展入境消费。中国人民大学重阳金融研究院副研究员申宇婧表示，应进一步挖掘养老、托育、文娱等方面的消费潜力，积极拓宽服务消费场景，让服务消费融入百姓日常生活中。
此外，会议还要求推动大宗消费更新升级，加大消费品以旧换新支持力度，更好满足住房消费需求，延伸汽车消费链条。商务部新闻发言人何咏前表示，商务部将进一步培育壮大新型消费，发展冰雪经济、银发经济，促进数字消费、绿色消费、健康消费，创新多元化消费场景，多举措激活消费潜力。
机构看好消费板块投资机会
随着政策支持力度加大和市场预期改善，消费板块正迎来新的发展机遇。机构普遍认为，消费板块具有较高的性价比优势，存在较多投资机会。
从市场表现来看，二季度以来，消费板块显著回暖，多只消费主题基金净值反弹逾10%。Choice数据显示，截至5月16日，4月以来共有23只消费主题基金净值涨幅超过10%。其中，广发消费升级股票以17%的涨幅排名首位。其前十大重仓股中包括海信家电、贵州茅台、安踏体育、五粮液、美的集团、山西汾酒、舍得酒业等消费股龙头。
与此同时，北向资金也在加大对消费板块的配置力度。据Choice统计，截至5月16日，北向资金近一个月对申万饮料板块增持51.82亿元，板块内59只个股获得增持。从市场表现来看，4月以来，老白干酒、安井食品、重庆啤酒、克明食品、妙可蓝多等个股涨幅均超过10%。
机构普遍认为，消费板块具有较高的性价比优势，存在较多投资机会。汇丰晋信消费红利基金经理费馨涵表示，在供给和需求的双重促进下，市场不断迸发出具备成长性和活跃度的消费热点。不少细分行业的基本面都迎来不同程度的修复，同时伴随A股市场的整体走强，部分消费子板块也有所表现。
广发消费升级股票基金经理表示，今年一季度，国内、国际航班数较过去两年明显增长，显示出行需求回暖。另外，奢侈品企业销售、互联网公司业绩、部分宏观及中观数据都显示经济在持续修复。
投资建议：把握机遇，谨慎布局
尽管消费板块存在诸多投资机会，但机构也提醒投资者需要注意市场波动风险。费馨涵表示，消费板块在未来一段时间内仍可能存在比较大的波动，因此投资者一定要充分考虑自身的风险承受能力。
对于希望借助基金布局消费行业的投资者，可以结合自身的收入预期和理财规划，通过基金定投等方式，逐步布局消费基金产品。同时，投资者还需要关注消费行业的趋势变化，积极寻找符合时代发展方向的投资机会。
总体来看，随着政策支持力度加大和市场预期改善，消费板块正迎来新的发展机遇。投资者在把握投资机会的同时，也需要充分考虑自身的风险承受能力，谨慎布局。