收评：A股三大指数收跌 影视概念股逆市掀涨停潮
收评：A股三大指数收跌 影视概念股逆市掀涨停潮
2025年2月13日，A股市场三大指数集体下跌。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.71%，北证50指数跌1.76%。全市场成交额18539亿元，较上日放量1421亿元。全市场超4100只个股下跌。
市场表现
板块方面，影视、白酒、猪肉、算力等板块涨幅居前，人形机器人、半导体、AI眼镜、铜缆高速连接等板块跌幅居前。
盘面上，市场热点偏向防御类板块，个股跌多涨少。上涨方面，影视股今日延续强势，光线传媒20cm三连板，并连续三日创出历史新高，节后累计涨高达203.67%，华谊兄弟、欢瑞世纪、博纳影业等多股盘中涨停；猪肉、白酒等大消费股逆势走强，正虹科技、巨星农牧、岩石股份等涨停，山西汾酒、水井坊、泸州老窖涨幅居前；券商股午后一度冲高，天风证券、东北证券一度触及涨停，但随后回落。下跌方面，机器人概念股今日多数调整，兆威机电跌停，卧龙电驱、美格智能等股盘中触及跌停，伟创电气、捷昌驱动、柯力传感等多股大跌；半导体板块午后持续走低，乐鑫科技跌超10%，炬芯科技、中科蓝讯、康希通信等纷纷下挫。
市场消息
1. 央行逆回购操作
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年2月13日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1258亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。
2. 两市融资余额增加
截至2月12日，上交所融资余额报9411.43亿元，较前一交易日增加19.96亿元；深交所融资余额报8971.81亿元，较前一交易日增加51.2亿元；两市合计18383.24亿元，较前一交易日增加71.16亿元。
3. 最高检表态
最高人民检察院经济犯罪检察厅厅长杜学毅介绍，从检察办案情况来看，证券期货违法犯罪呈现出一些新的特点趋势。不仅操纵市场、内幕交易等传统交易类犯罪多发，而且欺诈发行、违规披露、背信损害上市公司利益等涉上市公司财务造假案件数量大幅攀升。数据显示，2024年1月至11月，违规披露、不披露重要信息罪起诉人数同比上升1.2倍。此外，涉私募投资基金犯罪与证券犯罪相互交织，利用私募投资基金操纵证券市场、内幕交易、实施融资融券非法经营等犯罪明显增长。下一步，检察机关将紧紧围绕服务保障金融高质量发展主题，全面履行检察职能，依法维护市场秩序，净化市场生态，为资本市场健康稳定发展提供法治保障。
4. 上海发布新一轮政策举措
上海将着力扩大有效益的投资，主要包括加快推进“两重”项目建设，加大设备更新和技术改造投资力度，着力激活民间投资，加强投资项目要素保障。其中，“两重”项目包括国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。上海将加强投资项目要素保障，强化土地、用能、环评等保障机制，推动项目尽快落地见效。同时，上海将加大设备更新和技术改造投资力度，支持企业转型升级，提升核心竞争力。另外，上海将着力激活民间投资，鼓励和引导民间资本参与项目建设，形成多元化投资格局。
5. 江苏盐城滨海县债务化解
江苏省盐城市滨海县2025年预算报告指出，加快债务化解，聚焦隐性债务三年“清零”目标，每周向县政府报告工作进展情况，持续传导压力、难中求进，足额计提并安排偿债资金，争取隐性债务置换债券5.91亿元，全年化解隐性债务16.45亿元，实现隐性债务“清零”。严格管控融资，认真审批新增非标融资备案，有序清退定向融资3.59亿元，严禁通过任何方式新增涉众融资。强化风险监测，建立到期债务统计监测和应对处置方案报送机制，每月组织现场核查，抽查比例达30%以上，每季度实现全覆盖，融资平台经营性债务非标占比、综合融资成本持续保持较低水平。
6. 《哪吒之魔童闹海》全球票房突破
据网络平台数据，截至目前，《哪吒之魔童闹海》总票房(含预售及海外票房)超越《死侍与金刚狼》，进入全球影史票房榜前20名，成为首部进入全球票房榜前20的亚洲电影。
7. 光线传媒市值暴增
截至发稿，《哪吒之魔童闹海》票房已超过96亿元，含预售票房已达到97.13亿元，进入全球影史票房榜前20名。接下来《哪吒2》将超过《哈利·波特与死亡圣器（下）》《黑豹》等影片。电影《哪吒2》的基础分账比例为43%（片方）：57%（影院方）。在扣除相应税费、发行成本后，片方可按投资比例确认收入。
8. DeepSeek概念股遭热炒
2月10日至12日，已有超过20家DeepSeek相关概念上市公司发布股价异常波动公告。相关公司在公告中普遍提及，将积极推进部署DeepSeek模型工作，但相关业务情况及对公司未来经营业绩的影响仍存在不确定性，投资者需要注意二级市场交易风险，审慎投资。
9. 文心一言、ChatGPT宣布免费
两大闭源大模型都要全面免费了。DeepSeek影响加速外溢，AI竞逐再度向“价格战”逼近，文心一言、ChatGPT同时宣布将免费。
10. 文心一言深度搜索功能上线
文心一言宣布自4月1日起全面免费开放，PC端和APP端用户均可体验其最新模型。同时，文心一言上线了深度搜索功能，并将于4月1日起免费开放使用。该功能具备强大的思考规划和使用外部工具能力，可为用户提供专家级内容回复，并支持多场景任务，实现多模态输入与输出。目前，用户可以在官网体验该功能，APP端也将同步上线。
11. 蔡崇信确认阿里与苹果合作
2月13日，在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信回应阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。
12. 复旦大学锂电池研究新突破
当锂电池的寿命即将终结时，为它“注射”一针新分子，就能使它恢复原本的充电容量，甚至使得原本只能保证6-8年/1000-1500次充放电的电池，维持1万次充放电，且电池健康水平与出厂时几乎仍然一样。这是复旦大学高分子科学系、聚合物分子工程全国重点实验室、纤维材料与器件研究院、高分子科学智能中心彭慧胜/高悦团队完成的最新成果。相关研究以《外部供锂技术突破电池的缺锂困境和寿命界限》(“External Li supply reshapes Li-deficiency and lifetime limit of batteries”)为题，2月13日发表在《自然》主刊。
13. 上汽大众回应采购部举报信
2月12日，上汽大众发文回应“疑似上汽大众采购部举报信”事件。上汽大众表示，近期网传“疑似上汽大众采购部举报信”一事，所涉内容经查无实质证据，均属谣言。上汽大众已于2025年2月11日向公安机关报案并获受理。目前仍有部分发布者散布不当、不实言论，以主观臆断、夸大描述等方式严重误导社会公众，对上汽大众商誉及相关员工个人名誉造成重大负面影响。请广大网友、媒体和平台不信谣、不传谣，共同营造清朗的网络环境。已经发布、转载相关信息的账号及平台，请及时下架不实信息。上汽大众保留采取法律手段，维护公司合法权益的权利。
14. 绿城中国拟发行优先票据
绿城中国2月13日在港交所公告，公司拟进行一项关于发行优先票据的国际发售。该等票据将根据美国证券法项下S规则仅于美国境外提呈发售。截至公告的日期，票据的总额及条款与细则尚未落实。公司拟将建议发行的所得款项净额用作为现有债项的再融资，包括，但不限于为同时进行的购买要约提供资金。
15. 工商银行创历史新高
A股工商银行再创历史新高，成交额超9亿。
16. 美国1月CPI通胀超预期
当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，美国1月CPI通胀全线超预期，这支持了美联储在降息方面保持谨慎的立场。具体数据显示，美国1月未季调CPI年率录得3%，为2024年6月以来最大增幅，高于市场预期的2.9%；1月季调后CPI月率录得0.5%，高于预期的0.3%，前值为0.4%。
17. OpenAI CEO奥特曼表态
当地时间2月11日播出的一档节目中，OpenAI CEO山姆.奥特曼表示，“为了不让OpenAI被超越，每天都有压力。计划与DeepSeek的领导层会面。”
机构观点
中信证券：酒类持仓环比下降
中信证券研报表示，24Q4内地基金重仓股酒类持仓比例10.5%/环比-1.0pct，北上资金持仓比例7.5%/环比-1.3pcts。当前头部白酒公司通过提高分红率、回购、增持等不断提升股东回报，增厚投资安全边际。考虑到后续消费刺激和宏观复苏，我们延续对头部名酒的配置建议。啤酒方面，展望2025年上半年，我们预计行业整体销量平稳，行业复苏需要消费相关的政策刺激。
东吴证券：市场风格或仍以成长类+制造类为主
东吴证券指出，市场短期开始出现分歧，强势板块出现调整迹象。整体来看，市场情绪仍然较为活跃，调整轮动方向有资金承接，两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘，目前开始至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。
国金证券：持续看好人形机器人供应链
国金证券研报表示，量是人形机器人赛道的核心矛盾，中国供应链+海外发达国家需求（高人力成本替代）/国内特种需求是兑现最快的方向。25年是人形机器人商业化元年，27年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链，产业链看，我们以高asp+高壁垒为核心选股要素，持续看好灵巧手、关节、丝杠、丝杠设备、减速器等环节。
开源证券：挖掘预期差投资机会
开源证券指出，在政策博弈大于基本面的市场下，挖掘预期差投资机会。行业配置建议关注：①科技成长“AI+、自主可控”：AI+赋能、机器人、半导体、信创、卫星；②消费“政策+内生复苏”：服装鞋帽、汽车、零售、食品、美容护理；③成本改善驱动：养殖、航运港口、航空机场、饲料、电力、小金属；④出海结构性机会：如家电、汽车等及小品类出海；⑤中长期底仓：沪深300增强、央国企红利蓝筹。
中信建投：看好人形机器人产业链0-1投资机遇
中信建投指出，近期，宇树人形机器人登录央视春晚表演《秧BOT》，特斯拉年报解读会披露最新人形机器人业务规划，Figure AI宣布在商业化客户拓展及机器人AI模型研发层面有新进展。国内外标杆企业最新技术趋势、产品及量产节奏对产业趋势有所映射。人形机器人（具身智能）作为AI端侧需求空间最大、变化最快应用，从To B工业场景到To C通用场景拓展路径逐步清晰，25年重点关注灵巧手、传感器等硬件本体、大脑算法控制等解决方案迭代，看好产业链0-1投资机遇。