私募基金ETF套利策略是什么？

私募基金ETF套利策略是什么？

私募基金ETF套利策略是一种利用ETF（交易型开放式指数基金）在一级市场和二级市场之间的价格差异进行套利的策略。这种策略主要通过瞬时套利、延时套利和事件套利等方式实现，是金融市场中较为成熟的投资策略之一。

私募基金ETF套利策略是什么？

私募ETF基金是代表一篮子股票所有权的私募组合证券，可以像股票一样在证券场所交易，交易价格、基金份额、净值走势与篮子里的股票总体走势基本一致。因此，投资者投资ETF基金，就等于投资了篮子里的全部股票，可以取得与篮子里股票平均后的基本一致的收益。

私募基金ETF套利的原理

一般来说，私募基金ETF套利本质上是遵循一价原则。

ETF可以像开放式基金一样认购和赎回，也可以像股票一样在交易所交易基金。ETF通常跟踪一个特定的指数，比如上证50，在认购和赎回时也使用该指数的一篮子成分股。交易所每15秒公布一次ETF的点净值。当ETF时点净值与二级市场交易价格偏差较大时，ETF一、二级市场交易机制可用于套利。

同一件产品在不同的市场有不同的价格，利用这些价差做文章可以获得盈利。比如说，上证50 ETF对应的就是上证50指数成份股所组成的一揽子股票组合，组合中各只成份股权重不同，而不同的权重造成不同的兑换比例，投资者可以通过这种比例获得ETF份额，同时这些ETF份额也可以在二级市场交易，像股票一样。

私募基金ETF套利的类型

ETF套利是我国最早、最为成熟的套利交易策略，常用的策略有三种：瞬时套利、延时套利和事件套利。

1.ETF瞬时套利

(1)折价套利。当ETF二级市场交易价格低于基金净值时，可以从二级市场买入ETF，然后在一级市场上申请赎回，并卖出赎回的股票。

(2)溢价套利。当ETF二级市场交易价格高于基金净值时，可以在一级市场申购ETF，然后在二级市场上卖出ETF份额，从中套利。

2.ETF延时套利

瞬时套利要求投资者在尽可能短的时间内完成套利操作，降低价格变动的风险，而延时套利则允许投资者根据自己对标的指数未来走势的判断，适当延长操作时间。

延时套利交易的收益部分决定于ETF溢价率的变化，而更多的决定于投资者对标的指数未来走势的判断正确与否。ETF延时套利一般采取溢价套利交易方式。

3.ETF事件套利

这是指在ETF跟踪的指数成分股出现涨/跌停、停牌等事件时，通过ETF的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”本不能通过二级市场交易得到的股票。