相聚资本梁辉：半导体和AI是未来10年重要投资机会

相聚资本梁辉：半导体和AI是未来10年重要投资机会

引用

21经济网

1.

https://m.21jingji.com/article/20241226/acad398027fc09785a977c62b08a9409.html

在2024年南方财经国际论坛上，相聚资本总经理梁辉发表了《变革时代的成长投资》主题演讲，深入分析了半导体和AI作为未来10年重要投资机会的逻辑。

梁辉指出，半导体行业在过去10年经历了三轮周期。从增速来看，2021年之前中国表现强于全球，但2021年之后则弱于全球。他认为，这种变化主要受到中国经济表现、美国AI技术优势以及贸易战等因素的影响。

从投资角度来看，半导体行业存在三大机会：

1. 周期性机会：主要集中在制造业，受全球半导体周期、科技产品销售/库存状况（如手机、计算机、消费电子）和全球经济影响。

2. 成长性机会：主要在设计、设备、材料等领域，需要关注下游客户展望、国产化率、技术节点和竞争格局等因素。

3. 主题性机会：集中在设计、高阶制程设备和材料领域，特别是光刻机产业链等卡脖子环节，需要关注国产化率、技术节点、产业链布局和相对优势等因素。

对于AI领域，梁辉表示，AI是未来十年非常重要的投资机会。他指出，AI的渗透率拐点即将到来，虽然目前AI主要处于大模型阶段，但未来应用层面将出现快速增长。当前AI市场估值较低，具有较强的绝对回报特征。

梁辉。资料图

梁辉强调，虽然当前国内经济呈现向上趋势，但仍需关注相关政策落地效果。此外，美国减税和对中国加征关税等政策对行业的影响也需要持续观察。

总体来看，半导体和AI作为未来10年的重要投资方向，具有较高的投资价值。投资者需要关注行业周期变化、技术发展和政策环境等因素，以把握其中的投资机会。

本文原文来自21世纪经济报道