ETF投资——详解进阶网格交易法

ETF投资——详解进阶网格交易法

在ETF投资中，有没有一种交易方法既能安全稳定地盈利，又能操作简单不费时间？本文将详细介绍网格交易法，包括其定义、底层逻辑、标的选取原则、四种实用的网格交易策略以及注意事项。

一、什么是网格交易法？

（1）网格交易的由来

网格交易是一种被广泛运用的交易策略，最早可以追溯到20世纪50年代，在商品市场上得到了应用。该策略的提出者之一是著名的交易者约翰·亚当斯（John R. Hill），他于1951年与乔治·普拉特（George Pruitt）合作，发表了一篇名为《自动投机的新颖法则》的文章，介绍了网格交易的概念。

随后，网格交易逐渐应用于外汇市场、股票市场等各种金融市场，并被不断改进和完善。目前普遍认为克劳德·艾尔伍德·香农提出了网格交易法，他同时也是信息论的创始人。他在上个世纪提出了网格交易的理论，并且使用这个理论交易了十几年，实现了年化复利29%的收益，充分验证了网格交易逻辑的有效性和实用性。现在国内流行的网格交易法，在他的方法上已经有一些改变。

（2）网格交易的底层逻辑

网格交易的底层逻辑是通过设置一系列价格水平（横线）来实现自动买卖。操作方法是将可用资金分成若干份，等待选好的ETF标的处于合适的价格区间后开始买入。第一次买入后，如果标的下跌，按照步长或一定比例继续分批次买入；如果标的反弹上涨，则按照规则分批次卖出。与普通投资者在被套后盲目加仓不同，网格交易在进场前就设置好所有参数，并计算仓位比例。

二、标的选取原则

网格交易的标的选取主要集中在ETF，原因如下：

1. 安全边际高：ETF由一揽子股票组成，相对个股来说，“黑天鹅”事件出现的概率较低。
2. 逻辑性强：ETF成分股止跌信号往往预示着ETF整体止跌。
3. 交易成本低：ETF不收取印花税等费用，交易成本相对个股更低。

具体标的选取时，应关注以下两点：

1. 选择底部区域的标的：由于网格交易没有“止损”选项，选择底部区域且成分股出现止跌迹象的ETF可以提高安全边际。
2. 震荡行情：网格交易主要获取震荡行情的波段收益，适合当前A股市场底部震荡的格局。

三、四种实用的网格交易策略

1. 等距离网格交易

这是最基本的网格交易方法，大部分券商的网格条件单都可以运用。以养殖ETF为例：

• 标的：养殖ETF
• 可使用总金额：10000元（分成20份仓位）
• 区间：0.580元—0.680元
• 步长：上涨0.005元卖出、下跌0.005元买入
• 每笔委托数量：1000（大约500元）

2. 递增网格策略

递增网格策略与等距离网格类似，但委托数量是递增的。以某ETF为例：

• ETF标的在0.5元时进场，设置步长为0.1元
• 从0.4元跌到0.3元，买入占总金额20%的仓位
• 从0.3元跌到0.2元，买入占总金额30%-40%的仓位
• 反转时采用倒金字塔结构卖出

这种策略适用于标的处于历史低位区间的情况。

四、网格交易的一些注意事项

1. 仓位管理是重点：网格交易是一种不止损的交易方式，仓位使用一定要合理，避免前期仓位过重导致无法操作。
2. 盈利稳定但周期长：平均年化收益在15%-25%，需要以年为单位计算盈利周期。
3. 分散资金做对冲网格：建议将资金分配到4-5只不同ETF标的上，分散风险并利用板块轮动获取收益。