跨式期权组合策略详解：概念、使用方法及宽跨式期权

跨式期权组合策略详解：概念、使用方法及宽跨式期权

跨式期权组合策略是一种包含相同行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的投资策略。它通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，使投资者能够从价格波动中获利。然而，如果价格只小幅波动，无法抵偿购买两份期权的成本，投资者可能会面临损失。

跨式期权组合策略是什么？

跨式期权组合，是指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。这种策略通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，而使期权的购买者享受价格波动较大的好处。风险是如果价格只小幅波动，价格的变化过小，无法抵偿购买两份期权的成本。

怎么使用跨式期权？

跨式期权是一种期权策略，涉及同时买入或卖出同一标的资产、相同到期日和相同行权价的看涨期权和看跌期权。以下是使用跨式期权的基本步骤：

买入跨式：

1. 市场预期：使用买入跨式策略时，你预期标的资产在未来会有大幅度的价格波动，但不确定具体方向。
2. 买入看涨期权：选择一个行权价接近当前标的资产市价的看涨期权，并支付相应的权利金（期权费）。
3. 买入看跌期权：同时，选择同样行权价和到期日的看跌期权，并支付权利金。
4. 盈亏平衡点：计算两个盈亏平衡点。上方盈亏平衡点是行权价加上两个期权的总权利金，下方盈亏平衡点是行权价减去两个期权的总权利金。
5. 获利与风险：如果标的资产价格大幅上涨或下跌超过任一盈亏平衡点，策略将获利。如果价格变动不大，两个期权可能都将到期无值，导致损失为支付的总权利金。

卖出跨式：

1. 市场预期：使用卖出跨式策略时，你预期标的资产在未来将保持相对稳定，没有大幅度的价格波动。
2. 卖出看涨期权：选择一个行权价接近当前标的资产市价的看涨期权，并收取相应的权利金。
3. 卖出看跌期权：同时，选择同样行权价和到期日的看跌期权，并收取权利金。
4. 盈亏平衡点：计算两个盈亏平衡点，方法同买入跨式。
5. 获利与风险：如果标的资产价格在两个盈亏平衡点之间波动，策略将获利，最大收益为收取的总权利金。如果价格大幅上涨或下跌超过任一盈亏平衡点，潜在亏损可能是无限的。

使用跨式期权时，重要的是要评估市场波动性预期、时间价值衰减和潜在盈亏情况。此外，还应考虑交易成本和税务影响。

宽跨式期权组合

宽跨式期权组合是一种期权策略，它涉及购买不同行权价但相同到期日的认购期权和认沽期权。这种策略适用于投资者预期标的资产的价格会有显著波动，但不确定具体方向时。

当市场即将发生重大事件，如公司财报发布、重大政治决策或经济数据公布时，投资者可能会使用宽跨式期权组合来利用预期的大幅价格波动。

如果投资者认为标的资产的价格将大幅变动，但不确定是上涨还是下跌，宽跨式期权组合可以提供对两种情况的保护。