期货基差表怎么算？期货基差的含义与计算方法详解

创作时间:

作者:

@小白创作中心

引用

来源

https://www.hougads.com/61784.html

期货基差是期货交易中的一个核心概念，它反映了期货价格与现货价格之间的差异。理解基差的含义、计算方法以及影响因素，对于投资者制定有效的交易策略至关重要。本文将详细阐述期货基差的含义，并讲解基差表的计算方法以及影响基差的因素。

期货基差，是指期货合约价格与现货价格之间的差价。公式表达为：基差 = 期货价格 - 现货价格。需要注意的是，这里的“现货价格”通常指的是与期货合约标的物相对应的现货市场价格，例如，如果期货合约是某商品的12月合约，则现货价格应为该商品在12月份的交割价格（或预期交割价格）。

基差可以是正值，也可以是负值。正基差表示期货价格高于现货价格；负基差表示期货价格低于现货价格。

基差的产生是由于市场预期、供需关系、仓储成本、资金成本等多种因素共同作用的结果。例如，如果市场预期未来某商品价格上涨，那么该商品的期货价格就会高于现货价格，形成正基差。反之，如果市场预期价格下跌，则会形成负基差。基差的变化反映了市场对未来价格的预期以及供需关系的变动，是期货市场重要的价格信号。

期货基差表通常会列出不同交割月份的期货合约价格和相应的现货价格，以及计算出的基差值。表格中会显示不同时间点的基差数据，投资者可以根据这些数据分析基差的走势，辅助进行交易决策。

一个典型的期货基差表包含以下几列信息：

计算方法: 基差的计算非常简单，根据上述公式：基差 = 期货价格 - 现货价格，可以直接计算出各个交割月份的基差。例如，如果某商品12月合约的价格为100元/吨，而该商品的12月份现货价格为98元/吨，则12月合约的基差为100 - 98 = 2元/吨（正基差）。

期货基差并非一成不变，它受多种因素的影响，主要包括：

供需关系：现货市场的供需关系对基差影响最为直接。当现货供应紧张，需求旺盛时，现货价格上涨，可能导致正基差扩大或负基差缩小，甚至转为正基差；反之，则可能导致负基差扩大或正基差缩小，甚至转为负基差。
仓储成本：将现货商品储存到期货合约交割日期需要一定的仓储成本，这些成本会影响现货价格和期货价格的相对关系，进而影响基差。仓储成本越高，正基差可能越大。
资金成本：持有现货需要支付一定的资金成本，这也会影响基差。资金成本越高，正基差可能越大。
市场预期：投资者对未来价格的预期会影响期货价格，进而影响基差。如果市场预期未来价格上涨，则期货价格会高于现货价格，形成正基差；反之则形成负基差。
季节性因素：一些商品的价格会受到季节性因素的影响，例如农产品，其价格在收获季节可能较低，而其他季节则较高，这也会影响基差。
政策因素：政府的政策调控，例如进口税、出口补贴等，也会影响商品的供需关系和价格，进而影响基差。