《交易心理分析》：影响交易者心理的至为重要的因素——市场本质

《交易心理分析》：影响交易者心理的至为重要的因素——市场本质

在金融交易的世界里，市场本质和交易心理是两个至关重要的因素。马克·道格拉斯在《交易心理分析》一书中，深入探讨了市场行为的独特性和交易者如何根据概率思考。本文将为您揭示这些核心观点，并帮助您更好地理解交易的本质。

市场行为的最基本特性——独一无二

在书中，马克·道格拉斯提出了一个重要的假设：如果现在的市场行为要与先前的某一时刻完全相同，那么所有参与市场的交易者都必须以完全相同的方式互动。然而，这种情形发生的概率几乎等于零。

交易者可以使用各种工具分析市场行为，找出代表最大优势的形态。但从分析的角度来看，这些形态在数学和视觉上可能完全相同。但是，产生“当前”这种形态的所有交易者，与产生过去形态的所有交易者中即使只有一个人不同，那么当前形态的结果就可能与过去不同。

例如，当市场分析师预测黄豆行情将到达支撑位时，一个简单的电话交易指令就能改变市场走势。这说明，只要世界上任何地方，有一位交易者对未来的看法不同，就会改变特定市场形态的结果，抵消这个形态所代表的优势。

马克·道格拉斯指出：“市场行为有一个最基本的特性，就是每种形态‘当下’的市场状况、每种‘当下’的行为形态和每种‘当下’的优势，总是独一无二的情况，具有彼此之间完全独立的结果。”

根据概率思考的先决条件——你必须接受风险

交易者了解不确定性和概率的本质，并不等于你能够从概率的角度实际有效运作。交易者要学会根据概率思考可能很难，因为我们的头脑天生就不是用这种方式处理信息；相反，头脑会促使我们看出我们已经知道的事情，而且我们已经知道的事情是过去的一部分。

可是在市场上，即便其中可能有些类似过去发生的事，但它每一刻都是新颖且独一无二的时刻。马克·道格拉斯指出：除非我们训练自己的头脑，看出每一刻的独特性，否则这种独特性会从我们的认知中过滤出去。再减掉因为恐惧心理而排除的信息，我们只会看到已经知道的事情，其他的一切我们都看不见。

很多交易者误以为自己是根据概率的角度思考，实际上并非如此。书中讲了交易员鲍勃的例子。他管理大约5000万美元的投资，从事交易已经将近30年了，但是他无法为自己管理的账户创造高于12%18%的年度收益率。因为他的分析能力显示，他应该创造150%200%的年度收益率。马克·道格拉斯指出：因为他虽然了解概率观念，却不是从概率的角度操作。比如鲍勃认为自己已经接受了风险，并设定了止损点，然而实际上他并不是这样操作的。当市场回到他的切入点时，他会用“我让你瞧瞧”的态度平仓出场。即使只背离一档，他也是这么做的。

他提醒交易者：根据概率思考的先决条件是你必须接受风险，因为如果你不接受，风险出现时，你会不想面对你不接受的可能性。也就是说：当你训练自己的头脑根据概率思考时，表示你完全接受所有的可能性。内心没有抗拒，也没有冲突。而且你总是会采取行动，把未知的力量考虑进去。事实上，当你认为“自己知道”、“假设自己知道”或是“需要知道下一步会发生什么事情”的程度，等于你交易时的失败程度。

最高明的交易者——把交易定义为概率游戏

交易者学会根据概率思考后，会对自己的整体成功很有信心，因为他们决心进行符合优势定义的每一笔交易。他们不会设法挑选他们认为、假设并相信会发挥作用的优势，再根据这种优势行动。也不会因为任何原因，避开他们认为、假设并相信不会发挥作用的优势。

不成功的交易者之所以会对市场分析入迷，是因为他们喜欢分析似乎能够带给他们的确定感。交易者极力想在根本没有确定感的地方，创造确定感。事实上，如果他完全接受“确定感不存在”的事实，就会创造出他喜爱的确定感，也就是绝对确定“确定感不存在”。

当我们完全接受每一种优势都不确定，每一个时刻都独一无二时，我们就再也不会为交易烦恼；并且，我们也就再不会犯所有典型的交易错误，从而拖累自己长期获利的可能性，甚至摧毁自己的自信心。他指出：一般交易者交易前不愿意事先界定风险，是因为他相信没有必要这样做，因为他认为“自己知道下一步会有什么变化”。

马克·道格拉斯在书中强调：请记住，我们的头脑经过进化，善于联想，因此交易者在任何交易中所犯的错误都可能促使他们联想到生活中犯错的其他经验。换句话说，任何交易都可能促使交易者想起生活中犯错所累积的痛苦。因为大部分人心中都有与犯错有关或没有解决的大量负面能量。最高明的交易者（根据概率思考的人）与一般交易者一样，对于错误意义的看法，抱着同样多的负面能量。但是只要他们正常地把交易定义为概率游戏，那么他们对任何交易结果的情感反应会和一般交易者投掷钱币时预测正面会向上，却看到反面向上时预测错误的感觉一样。

随机性与期望

马克·道格拉斯说：随机暗示至少有某种程度的不确定性，因此我们相信随机的结果时，暗示着我们接受自己不知道结果如何的观念。当我们事前接受不知道事件结果如何的观念时，会使我们保持中立和开放的期望。

他把不切实际的期望定义为不符合从市场观点看出的可能性。如果市场上的每一刻都独一无二，任何事情都可能发生，那么不能反映这种可能性且没有限制的期望就是不切实际的期望。交易者学会概率思考，会了解市场的独一无二的特性，做到真正接受风险，然后，将交易定义为概率游戏，享受轻松交易的乐趣和创造长期获利的成就感。

写在最后，愿你我解放思维，用概率思考，了解市场的独一无二，创造属于自己的独一无二的成就。阅读随笔，与友共勉。