长江存储千亿股权结构落地，控股权终属东湖新区，再迎重组预期
长江存储千亿股权结构落地，控股权终属东湖新区，再迎重组预期
长江存储科技控股有限责任公司（简称“长江存储”）的股权结构近日发生重大变化。根据国家市场监督管理总局旗下企业信用信息公示系统显示，2023年3月2日，长江存储新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。此次股权变动后，长江存储的注册资本金由近562.75亿元，变更为1052.70亿元。
长江存储简介
长江存储科技有限责任公司成立于2016年7月，总部位于“江城”武汉，是一家专注于3D NAND闪存设计制造一体化的IDM集成电路企业。
长江存储股权变动
股权结构变化
- 大基金二期作为新增投资人认购129亿元
- 湖北省长晟发展有限公司认购301亿元
- 长江产业投资集团认购29亿元
股权穿透分析
- 大股东——湖北省长晟发展（28.56%）：最终控制人为湖北科投与武汉金控
- 国家大基金一、二期（合计38.5%）：无实控人
- 湖北科投（直接持股10%，穿透持股25.11%）
股权穿透后，实际大股东为武汉东湖新技术开发区管理委员会。
长江存储重组上市/股权重组历史
2016年7月：紫光集团与国家集成电路产业投资基金、湖北集成电路产业投资基金、湖北省科技投资集团共同出资组建“长江存储”，紫光集团占股51.04%。
2017年7月：紫光国芯筹划重大资产重组后终止。由于标的资产长江存储的存储器芯片工厂投资规模较大，处于建设初期而短期无法产生收入。
2021年7月：长江存储大股东紫光集团被申请破产重整。长江存储发布声明称，紫光集团是公司的投资股东之一，长江存储有独立的治理架构并始终保持独立经营。
2022年3月：湖北科投出资51亿承接紫光持有的长江存储51％股权，长江存储实控人变更为东湖区管委会。
2023年3月：湖北科投资金落地并增资300亿，完成股权转让，国家大基金二期增资129亿。
借壳对象——祥龙电业
大基金投资目的
助力集成电路产业发展并择机退出所投项目，意味着长江存储及其子公司武汉新芯、宏茂微电子上市的必然性。
A股市场IPO规则
根据现行证券法IPO的规定，申报沪、深交易所主板上市的，要最近3年实控人没有发生变更且持续经营时间应在3年以上。
祥龙电业现状
祥龙电业为武汉东湖新技术开发区管理委员会唯一控股的上市公司平台。由于其基本面存在持续经营能力不足（小自来水厂，营收持续在1亿以下），在持续经营能力下滑/不足已经被交易所多次问询，实控人东湖高新区管委会在谋求上市平台重组转型。
2022年5月25日，交易所发出《监管函》:自2013年起，公司营业收入长期低于1亿元，且扣非前后归属母公司股东的净利润持续低于1000万元。要求公司认真核查公司营业收入确认的合规、业务真实性，就公司是否触发股票财务类退市风险警示情形发表明确意见，并进一步评估公司的持续经营能力，并充分提示相关风险。
随着“新‘国九条’”“科创板八条”“并购六条”等一系列政策的出台，资本市场并购重组进入“活跃期”。与此同时，服务新质生产力发展，践行国家战略导向，也成为各地国资上下的“主线任务”。在这样的背景下，长江存储的股权重组和潜在的上市计划值得关注。