增长服务遭遇重挫 每日互动出现上市后首亏
增长服务遭遇重挫 每日互动出现上市后首亏
每日互动，这家以数据智能服务见长的上市公司，在2023年遭遇了成立以来的首次亏损。财报显示，公司全年营收4.3亿元，同比下降18.25%，净利润更是亏损0.5亿元。这一业绩表现不仅创下近五年新低，更暴露出公司在增长服务领域遭遇的重大挫折。本文将深入分析每日互动的营收构成、成本控制、毛利率表现以及未来发展战略，揭示这家数据智能服务商面临的经营困境。
营收结构大变：增长服务骤降85%
财报数据显示，每日互动2023年总营收4.3亿元人民币，同比下降18.25%；这是继2022年营收回落之后，继续大幅度下滑。从2019-2023年营收变化来看，2023年的营收已经低于2019年的营收水平（5.01亿元） ，也是近五年来的最低水平。
数据来源：财报 制图：数据猿
从营收构成来看，公共服务成为公司的主要收入来源，占比60.81%，营收2.61亿元人民币，同比增长7.55%。其次是增能与风控服务，占比16.55%，营收0.7亿元，同比增长3.2%；开发者服务占比12.79%，营收0.55亿元，同比增长2.66%。
数据来源：财报
然而，最令人担忧的是增长服务的大幅下滑。2023年，增长服务营收同比下降84.69%，仅达0.2亿元人民币，与2022年的1.37亿元相比，差额高达1.17亿元。每日互动表示，这主要是由于宏观经济和消费能力的影响，互联网行业客户拉新拉活预算急剧缩减所致。
结合行业构成来看，2023年来自互联网行业的营收同比下滑46.10%，营收减少约1.1亿元。品牌服务也出现下滑，由2022年的1357万元下滑至2023年的1167万元，下滑幅度为14.02%。
毛利率表现良好，但费用高企致运营亏损
虽然营收下滑严重，但每日互动的毛利率表现却相当不错。2023年毛利率达到68.6%，是2020年以来的最高水平。这表明公司在营业成本控制方面做得不错。
来源：财报
从主营业务成本构成变化来看，2023年技术成本同比增长29.19%，而流量成本同比下降82.92%，硬件成本与折旧及摊销都出现下降。
从行业的毛利率来看，互联网行业虽然营收下滑严重，但是营业成本的下滑幅度大于营收的下滑，从而使得毛利率反而得到了提升，2023年来自互联网行业的营收毛利率为67.15%。结合前面的成本构成变化，我们推测，流量成本在互联网行业中占比较大。流量成本的下降比例（82.92%）与增长服务的营收下滑比例（84.69%）也非常接近。
政府服务方面，营收同比增长7.04%，但是营业成本同比上升18.24%。
来源：财报
然而，高昂的研发及管理费用导致了运营亏损。2023年运营利润率为-12.6%，是近五年来首次出现运营亏损。从2019-2023年的三大费用来看，2023年管理费用与研发费用都创了新高，二者合计达2.71亿元人民币。相对2023年的营收（4.3亿元），占比高达63%。
数据来源：财报 制图：数据猿
相比之下，销售费用则相对平稳，这说明代理占比的提升有助于销售费用的控制。
来源：财报
一季度运营持续恶化
面对当下的困境，每日互动在财报中也阐明了未来的发展战略。每日互动表示，未来将继续坚持按照“自数-治数-置数”的战略规划三步走。
“自数”即公司将自己在开发者业务开展过程中积累的数据进行加工治理，将数据价值应用到商业服务和公共服务等垂直领域，形成了D-M-P（数据积累-数据治理-数据应用）的业务闭环。
“治数”即将公司多年在在数据治理挖掘过程中积累的能力产品化，对外输出给客户，帮助客户治理挖掘客户自身的数据，在服务过程中也可以选择性叠加公司的“自数”能力。
“置数”即在“数据二十条”等顶层设计及数据要素市场化配置改革配套政策出台的背景下，越来越多的数据资源持有者、数据加工使用者、数据产品经营者参与到数据要素市场，公司凭借多年积累的“让数好用，把数用好”能力，依托中国（温州）数安港的基础设施，安全融合丰富高质量的数据源，高效落地数据应用场景。
2024年3月，在云谷"论数"2024数据要素×产业推进大会上，每日互动发布了三款新产品。
"惠企政策智配大模型"：基于公司自研的"玄冰大模型平台"，每日互动对政府官方文件和多维企业信息进行自动化结构化抽取，生成政策标签和企业画像，最后通过政策解读大模型形成结构化政策指标，帮助企业一键完成政策检索，精准匹配惠企政策。
惠企政策智配大模型的技术关键在于语义理解和检索增强技术（RAG）。该产品基于内嵌的多个大模型系统，能够快速、自动抽取政策文本中的关键信息，将其与企业多方信息进行比对，实现高效、准确的政策自动匹配和主动送达，为企业用户提供相关的政策建议和解读，最终帮助企业更好地理解和应用政策，提升市场竞争力。
OneID解决方案：企业使用每日互动的OneID解决方案，能够进一步补全用户画像，深入分析用户行为、旅程偏好，深度识别用户生命周期，让用户洞察更精细、用户运营更智能。
数智交通大模型：每日互动的数智交通大模型在不大量增设硬件感知设计的基础上，建立 1000 亿级的交通数据集，充分应用 Transformer 模型、自然语言处理(NL2Script)、SUMO 仿真建模、Al Agent 等前沿技术，并形成数据感知、方案生成、仿真预测、下发执行、效果监测的"五步法"闭环。
从产品研发的角度来看，每日互动确实在持续强化其数智应用能力。但是，从最新的财报数据来看，每日互动的运营情况并没有好转。2024年4月26日晚间，每日互动发布了2024年一季度的财报。
来源：每日互动2024年一季度财报
最新财报数据显示，2024年一季度每日互动营收1亿元人民币，同比下降6.57%，归属于上市公司股东的净利润为-378.8万元，同比下降329.07%，2023年同期盈利165万元。一季度经营现金流净流出4964.7万元，同比下降3035.82%，2023年同期经营现金净流入169万元。
同时，2024年一季度末公司应收账款的期末余额达1.36亿元人民币。
另外，在2023年年报中，我们注意到在营业外支出中有一笔赔罚款支出2114万元人民币，财报中披露是因一项诉讼导致的赔偿支出。
经查，这主要源于2021年10月中国证监会对每日互动的《行政处罚决定书》。该决定书揭示了每日互动存在严重的违法违规行为：在时任互联网服务事业群数据增能部经理李立主导下，通过伪造印章和虚构销售合同等手段，制造了公司与客户间的虚假交易记录。每日互动未能及时察觉并纠正这些不实信息，进而错误地确认了相关销售收入，并据此编制并向公众披露了2019年第三季度报告、全年年报以及2020年的第一季度、半年度和第三季度报告，致使这些财务报表中包含了误导性的虚假记载内容。
日前，针对每日互动的投资者索赔诉讼程序正在持续进行中，每日互动已收到多个批次的投资者提起的立案申请，并且当前仍在接纳新的索赔委托。
内有营收创新低、应收款高企，外有诉讼缠身，每日互动的日子真的不是太好！