主承销商是什么意思

主承销商是什么意思

主承销商是股票发行过程中最重要的中介机构，负责与发行人协商发行条件、组织承销团、管理股票发行等关键工作。在中国，主承销商需要具备严格的资格条件，并承担发行人上市前后的辅导工作。

主承销商是股票发行人聘请的最重要的中介机构。它既是股票发行的主承销商，又是发行人的财务顾问，且往往还是发行人上市的推荐人。如果发行人向全球发行股票，这时的主承销商又是为发行人发行股票的全球协调人。概括来说，主承销商在发行人发行股票和上市过程中主要有以下作用：

1. 与发行人就有关发行方式、日期、发行价格、发行费用等进行磋商，达成一致。
2. 编制向主管机构提供的有关文件。
3. 组织承销团。
4. 筹划组织召开承销会议。
5. 承担承销团发行股票的管理。
6. 协助发行人申办有关法律方面的手续。
7. 向认购人交付股票并清算价款。
8. 包销未能售出的股票。
9. 做好发行人的宣传工作和促进其股票在二级市场的流动性。
10. 其他跟进服务，如协助发行人筹谋新的融资方式或融资渠道等。

在我国，主承销商一般还担任发行人上市前后的辅导工作。

在我国，国家对承销业务的实施及承销资格的认定均有明确的规定。根据《证券经营机构股票承销业务管理办法》（下称《管理办法》）的规定，当拟公开发行或配售股票的面值总额超过人民币3000万元或预期销售总额超过人民币5000万元时，应当由承销团承销。承销团由2家以上证券经营机构组成，其中牵头组织承销团的证券经营机构称为主承销商。当承销团由3家或3家以上证券经营机构组成时，可设1家副主承销商，协助主承销商组织承销活动。承销团中，除主承销商、副主承销商以外的证券经营机构，称为分销商。

主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竞标或者协商的方式确定。主承销商与副主承销商、分销商之间，通过签订承销团协议，具体规定承销过程中相互间的权利义务。

根据《管理办法》，从事股票承销业务的证券经营机构，必须取得中国证监会颁发的《经营股票承销业务资格证书》。证券经营机构申请承销业务资格，必须具备一定的净资产、净资本、专业从业人员和正式营业日期，具有完善的内部风险管理与财务管理制度和保障正常营业的场所及设备等等。

主承销商资格的条件更加严格，除要求申请机构具备经营股票承销业务资格外，还要求证券经营机构必须具备5000万元以上的净资产和2000万元以上的净资本，证券兼营机构必须具备5000万元以上的证券营运资金和2000万元以上净证券营运资金；取得承销业务资格的从业人员6名以上；具备承销股票3只以上或3年以上的承销业绩；以及最近半年内没有出现作为发行人首次公开发行股票的主承销商而在规定的承销期内售出不足本次公开发行股票总数20%的记录等。