高盛数据：对冲基金4月增持防御性股票，医疗保健股最受青睐
高盛数据：对冲基金4月增持防御性股票，医疗保健股最受青睐
4月份对冲基金青睐防御性股票，医疗保健股最受青睐，非必需消费品股遭抛售。利率通胀波动性增加，美股波动，防御性板块估值相对便宜，或成为避险选择。
对冲基金在防御性股票上的投资速度加快
由于地缘政治的不确定性、利率变化和股市表现不佳，投资界变得越来越谨慎。根据高盛集团的大宗经纪业务部门提供的数据，对冲基金在4月份以八个月来最快的速度，在其投资组合中增加了防御性股票头寸，同时成为全球股票的净卖家，结束了连续四个月的买入态势。在这一过程中，医疗保健股吸引了最多的资金流入，而非必需消费品股票则遭遇了七个月来最大的净抛售。
市场压力增大，对冲基金持防御性立场
Truist Wealth的联合首席投资官Keith Lerner认为，对冲基金采取更具防御性的立场是合理的。他指出，尽管第一季度市场表现强劲，但目前利率和通胀的波动性增加，这无疑给市场带来了压力。
美股波动剧烈，防御性板块表现不佳
这种策略转变的背景是美国股市的剧烈波动。据了解，美股第一季度的积极表现未能延续至4月。市场对美国经济前景、消费者信心、持续的通货膨胀以及企业界审慎的业绩指引的担忧，均对投资者情绪造成了影响。在过去的12个月中，防御性板块是标普500指数中表现最差的板块，尤其是公用事业、日常消费品和医疗保健股票。然而，Evercore ISI自20世纪70年代以来的追踪数据显示，随着美联储可能在更长时间内保持较高利率，这些表现不佳的板块可能会成为最大的受益者。
医疗保健股成为避险选择
摩根士丹利投资管理公司的Aaron Dunn提出，对冲基金对美国医疗保健股的偏好可以归因于该类型的股票缺乏周期性，这使得它成为投资者在市场波动中寻求避险的自然选择。
药品、生物技术和医疗保健设备及用品获最多买入
高盛的数据表明，药品、生物技术和医疗保健设备及用品在4月份获得了最多的买入。
医疗保健股估值相对便宜
此外，标普500医疗保健指数的12个月预期市盈率为18.6倍，相比信息技术行业的27.6倍，显示出医疗保健股的估值相对便宜。
投资者应从科技股转向价值股
Longtail Alpha LLC的首席投资官Vineer Bhansali表示，这种估值差异应有助于推动投资者从大盘科技股转向价值股，这不仅为投资组合提供了防御性，还增加了多元化。