AI 智能时代下的适合散户的投资策略研究

AI 智能时代下的适合散户的投资策略研究

在AI智能时代，金融市场正经历着深刻变革。投资环境日益复杂，普通投资者面临着前所未有的挑战与机遇。本文将探讨适合普通投资者的投资方式，并深入剖析股权投资策略等问题。

一、AI 智能时代，长期趋势性投资更适合普通投资者的原因

（一）市场复杂性与信息过载

AI 智能时代，市场受众多因素影响，信息海量且变化迅速。普通投资者难以快速准确处理这些信息，而长期趋势性投资更关注宏观趋势和企业长期价值，无需过度关注短期信息波动，降低了因信息处理不当导致的投资风险。例如，AI 技术推动各行业数字化转型，长期来看，布局相关领域的企业有望受益，普通投资者抓住这一长期趋势投资，比频繁根据短期消息买卖更易成功。

（二）AI 加剧市场波动但凸显长期投资价值

AI 技术在金融领域的应用，一方面提升了市场效率，另一方面也加剧了市场短期波动。高频交易等 AI 驱动的交易方式使股价短期波动加剧，普通投资者难以把握短期价差。而长期趋势性投资基于企业基本面和长期增长潜力，能避免被短期波动干扰，收获企业成长带来的长期收益。

（三）普通投资者的专业与时间限制

多数普通投资者缺乏专业金融知识和大量时间进行市场研究与交易操作。长期趋势性投资不需要频繁盯盘和专业的短期交易技巧，投资者只需选择具有长期增长潜力的行业和企业，定期关注其发展，更符合普通投资者的能力和时间状况。

二、长期趋势性股权投资策略不需要设置止盈止损和平仓线的原因

（一）基于长期价值投资理念

长期趋势性股权投资关注的是企业的长期价值增长，只要企业的基本面没有发生根本性变化，且仍处于上升趋势中，短期的股价波动不应影响投资决策。设置止盈可能导致过早卖出仍有巨大增长空间的股票；设置止损则可能在市场短期调整时，错失后续的上涨机会。例如，腾讯等互联网企业在发展过程中经历多次市场调整，但长期持有其股票的投资者获得了显著收益。

（二）市场难以准确预测

股票市场受宏观经济、政策、市场情绪等多种因素影响，即使在 AI 智能时代，也难以准确预测短期走势。固定的止盈止损和平仓线可能不合理，因为无法准确判断股价何时触及这些点位。例如，政策的突然调整可能使原本设定的止损点变得没有意义，而企业突发的重大利好可能让止盈点设置过早。

（三）心理和交易成本因素

止盈止损和平仓线会给投资者带来心理压力，在市场波动时易引发恐慌或贪婪情绪，导致非理性交易。频繁设定和调整这些点位还会增加交易成本，包括佣金、税费等，侵蚀投资收益。

三、股市中实控人、投资机构和散户的股份占比和资金占比

（一）股份占比

截至 2024 年三季度，个人投资者（散户）流通股持股占比 26.40％ ，一般法人（包含实控人等）持有流通股占比 30.70％，以公募、外资、私募、保险为代表的 A 股机构投资者持股市值占比达到 22.2%。其中，公募持股市值占比 8.4%，外资占比 3.7%，私募占比 4.8%，保险占比 2.8%。

（二）资金占比

据不完全统计，截至 2024 年 10 月底，A 股有散户投资账户 3.65 亿户，占 A 股投资账户总数的 99%。2024 年二季度个人投资者持有的流通股市值是 18.57 万亿元 。机构方面，据估算，依照 “二八法则”，资金量上机构占比较大。从具体数据看，2024 年 1 月 31 日发文显示当时公募基金 27.6 万亿，私募基金约 20.6 万亿规模，外资约 3 万亿。不同机构和散户资金占比在不同时期会因市场行情等因素有所波动。

四、为什么实控人和大股东更容易成为市场中的赢家

（一）信息优势

实控人和大股东对公司的经营状况、发展战略、财务状况等内部信息了如指掌，而这些信息往往是影响股价的关键因素。相比之下，投资机构和散户获取信息存在滞后性和片面性。例如，实控人提前知晓公司即将推出的重大创新产品，在产品研发阶段就可布局，而外部投资者在产品发布后才了解相关信息，此时股价可能已大幅上涨。

（二）决策影响力

实控人和大股东对公司决策具有主导权，能够决定公司的发展方向、资源配置等。他们可以通过合理的战略决策推动公司业绩增长，进而提升股价。比如决定重大投资项目、并购重组等，这些决策一旦成功，将显著提升公司价值，实控人和大股东自然从中受益。

（三）长期投资视角

实控人和大股东通常着眼于公司的长期发展，不会因短期股价波动而轻易抛售股票。他们更注重公司内在价值的提升，通过长期持有股份分享公司成长的红利。而投资机构和散户往往受市场情绪影响，更倾向于短期交易，难以获得长期稳定的收益。

五、结论

在 AI 智能时代，长期趋势性投资凭借其对市场复杂性的适应性、对普通投资者能力和时间的契合性等优势，成为更适合普通投资者的选择。长期趋势性股权投资策略不设置止盈止损和平仓线，是基于长期价值投资理念、市场不可预测性以及心理和交易成本等多方面考虑。同时，股市中实控人、投资机构和散户在股份占比和资金占比上呈现出特定结构，实控人和大股东凭借信息优势、决策影响力和长期投资视角，在市场竞争中更易成为赢家。普通投资者应认识到这些特点和规律，合理规划投资策略，以在 AI 智能时代的股市中获得更好的投资回报。

本文观点仅供学习与研究使用，不作为投资建议或投资依据。