榕基软件2024年中报深度解析：亏损收窄，应收账款占比高

榕基软件2024年中报深度解析：亏损收窄，应收账款占比高

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腾讯

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榕基软件（002474）近日发布2024年中报，报告显示公司营业总收入2.37亿元，同比下降5.34%，归母净利润-2441.11万元，同比上升41.84%。本文将从财务数据、业务评价、融资分红、商业模式等多个维度对榕基软件的中报进行详细分析。

财务数据概览

截至本报告期末，公司营业总收入2.37亿元，同比下降5.34%，归母净利润-2441.11万元，同比上升41.84%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.48亿元，同比下降26.76%，第二季度归母净利润-287.04万元，同比上升81.07%。本报告期榕基软件公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达46.87%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.58%，同比减20.99%，净利率-10.57%，同比增38.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计5969.08万元，三费占营收比25.21%，同比减38.1%，每股净资产2.36元，同比减7.79%，每股经营性现金流0.08元，同比增158.04%，每股收益-0.04元，同比增41.93%。具体财务指标见下表：

财务项目变动原因分析

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-70.17%, 原因: 报告期合同取得成本摊销及招待费减少。
2. 管理费用变动幅度为-24.82%, 原因: 报告期折旧费及职工薪酬等减少。
3. 所得税费用变动幅度为86.83%, 原因: 报告期计提的递延所得税资产减少。
4. 研发投入变动幅度为-31.5%, 原因: 报告期研发投入-技术服务费减少。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为158.04%, 原因: 报告期销售商品、提供劳务收到的现金增加。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为412.32%, 原因: 报告期债权投资到期转回增加。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-211.67%, 原因: 报告期借款净额减少。
8. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为171.66%, 原因: 报告期销售商品、提供劳务收到的现金增加、债权投资到期转回增加等。

业务评价与商业模式分析

• 业务评价：去年的净利率为-39.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额9.62亿元，累计分红总额1.84亿元，分红融资比为0.19。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检建议

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为9.89%、货币资金/流动负债仅为31.93%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.87%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.52%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达10.58%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达212.43%）

以上内容为证券之星据公开信息整理，不构成投资建议。