CANSLIM选股法：威廉·欧奈尔的七大选股标准

CANSLIM选股法：威廉·欧奈尔的七大选股标准

CANSLIM选股法是由威廉·欧奈尔（William O'Neil）开发的一种强大的选股与投资策略，旨在帮助投资者在高增长股票大幅上涨前发现投资机会。该方法结合了基本面分析和技术分析，深受追求高回报的交易者和投资者的喜爱。

CANSLIM由七大关键选股标准组成：

C - 当季盈利增长（Current Earnings Growth）

"最近一季的盈利快速增长"

选股时最重要的指标之一是最近一季的盈利增长。CANSLIM方法建议投资者寻找每股盈利（EPS）与去年同期相比增长至少25%以上的公司。盈利的快速提升显示出公司的业务动能强劲。

✅范例：如果某公司的EPS去年为$1.00，而今年为$1.50，那么增长率达50%，这是一个强烈的盈利增长信号。

A - 年度盈利增长（Annual Earnings Growth）

"过去数年的盈利持续增长"

稳定的年度盈利增长是重要的选股指标。投资者应寻找过去3-5年内EPS增长率维持15-20%或以上的公司。持续的盈利增长代表公司拥有稳健的运营模式。

✅范例：若某公司过去四年的EPS为$2.00、$2.50、$3.25、$4.00，显示稳定的成长趋势，符合CANSLIM标准。

N - 新产品、新管理或新高（New Products, New Management, or New Highs）

"具备未来成长动能的新产品、新管理或创新高"

要让股价有显著增长，企业必须推出新的成长动能，如：

• 新产品或新服务，开拓新市场
• 新管理团队，改善运营效率
• 并购或市场扩张，创造新收入来源

✅范例：科技公司推出创新的AI产品，或零售企业进军海外市场。

S - 供需关系（Supply and Demand）

"需求上升的小型股"

股价受供需法则影响。欧奈尔强调，投资者应关注流通股数较少但需求强劲的股票，特别是小型至中型市值公司。

✅范例：一档流通股数仅5000万股的小型股，若获得机构投资者关注，可能会因供不应求而快速上涨。

📌提示：低流通股（Low Float）股票因供应有限，当需求增加时价格波动性通常更大。

L - 领导股或落后股（Leader or Laggard?）

"价格与盈利表现优异的股票"

成功的投资者应投资市场领导者，而非落后者。市场领导者是股价表现与盈利增长均优于产业竞争者的股票。

✅如何识别领导股？

• 相对强弱指数（RS）：RS值高于80（表示其表现超过80%的股票）是强势股的标志。
• 比较同行业竞争者，选择表现最优秀的股票。

✅范例：若两家公司皆从事电动车业务，应选择盈利增长率更高、股价趋势更强、机构投资人更青睞的公司。

I - 机构投资者进场（Institutional Sponsorship）

"机构投资者开始买进"

机构投资者（如避险基金、共同基金、养老基金）是推动股价上涨的重要力量。当某股票的机构持股比例逐步增加，代表专业投资人看好其前景。

✅范例：若某股票的机构持股比例连续数个季度上升，则意味着大资金正在流入。

📌提示：避免机构持股超过90%的股票，因为当机构开始卖出时，股价可能会大幅下跌。

M - 市场趋势（Market Direction）

"整体市场不应处于下跌趋势"

即使股票符合CANSLIM标准，在熊市中投资仍可能遭受损失。因此，投资前应分析整体现货趋势。

✅如何判断市场趋势？

• 监测主要指数（S&P 500、NASDAQ、道琼工业指数）
• 观察移动平均线（50日与200日均线）
• 追踪市场广度指标（上涨与下跌股票比例）
• 关注联准会（Fed）货币政策，特别是利率变化

✅范例：若S&P 500和NASDAQ正处于明确的上升趋势，通常是较安全的投资时机。若市场处于下跌趋势，应耐心等待转折点。

CANSLIM投资策略的总结

CANSLIM方法结合基本与技术分析，帮助投资者选出最有潜力的成长股。然而，这并非被被动投资策略，投资者须密切关注市场趋势并适时调整策略。

关键重点：

✔ 寻找强劲的盈利增长（季增与年增）
✔ 关注拥有创新产品、新管理或强劲动能的公司
✔ 投资市场领导者，避免落后股
✔ 追踪机构投资者的资金流向
✔ 仅在市场趋势向上时进场投资

通过CANSLIM方法，投资者可以提高发掘高成长股的成功机率。