想了解量化投资必读：西蒙斯的《洞悉市场的人》

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想了解量化投资必读：西蒙斯的《洞悉市场的人》

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https://www.granitefirm.com/blog/blog/2024/08/11/%E6%83%B3%E6%9A%B8%E8%A7%A3%E9%87%8F%E5%8C%96%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%BF%85%E8%AE%80%E8%A5%BF%E8%92%99%E6%96%AF%E7%9A%84%E6%B4%9E%E6%82%89%E5%B8%82%E5%A0%B4%E7%9A%84%E4%BA%BA/

《洞悉市场的人》是关于全球最成功的量化投资者之一——吉姆·西蒙斯的传记。这本书详细介绍了西蒙斯的生平、投资成就以及他的投资理念和方法。作为量化投资领域的先驱，西蒙斯的投资回报率远超巴菲特，他的成功不仅在于数学才能，更在于将多领域知识融合到投资策略中。

为何推荐此书？

西蒙斯令我由衷敬佩

我很少相信网红、财经专家或媒体炒作的投资天才。毕竟，经得起长期检验的投资成就并不多见。在我的《超级成长股投资法则》和《10倍股法则》中，以及文章《投资人成功能否持续如何检视？3项检视的標準》中，我详细阐述了三大过滤标准。

在我的书中和博客中，我经常提到巴菲特和芒格，他们无疑是投资界的传奇。而今天要介绍的西蒙斯，则是一位充满神秘色彩但投资成就非凡的人物，令人肃然起敬。

若想了解西蒙斯的生平简介，可以参考我之前的文章《有史以来最伟大的量化投资天王吉姆·西蒙斯》。

本书简介

《洞悉市场的人》可以说是一本类自传，因为这不是吉姆·西蒙斯本人所写，而是著名财经作家、前华尔街日报资深记者和传记作家Gregory Zuckerman通过访谈西蒙斯及其身边的人，力求呈现最详细的传记。

本书的价值

西蒙斯的投资成就

西蒙斯的投资成就源于他在数学领域的深厚造诣，但值得注意的是，世上不乏数学天才，却很少有人能在完全不相关的投资领域取得如此惊人的成就。
他被誉为量化投资界的开创者，其投资策略远不止简单的数学公式，而是融合了多个领域的复杂知识，经过不断探索和修正才取得如此成就。强调一点，这不仅仅是数学的应用。

充分的资讯

书中涉及多位与数学和投资相关的著名人物，如发明博弈理论的纳什、信息理论大师香农、第一位量化交易数学家索普、发明凯利公式的凯利等。效率市场假说、投资组合理论、回归分析等著名理论也都有提及。这或许证明西蒙斯所处的是量化投资的黄金年代，或许他是量化投资的核心。
量化交易界的先驱，包括西蒙斯、第一位量化交易数学家索普、西蒙斯的主要竞争对手德邵基金的大卫·肖、采用统计套利策略的APT、班贝格勒的配对交易、统计套利的克卜勒、长期资本管理公司等，都在书中有所描述。

投资策略

他的长处优势

西蒙斯喜欢对困难问题进行长期思考，善于挑战并寻找解决方案。由于没有金融背景，他能以独特的视角审视问题，习惯于分析大量长期数据，从看似随机的现象中发现规律。这种能力也是他能为美国政府工作、破解俄罗斯密码成为密码专家的原因。

数学训练使他擅长从混沌中发现简单规律，据此找出市场中的模式。他认为市场对消息或事件的反应并不总是合理或可解释的，因此传统的研究方法、见识和洞察力并不完全可靠。但他也认为，无论市场多么混乱，金融价格中仍存在一些模式，就像天气预报一样，可以根据多个因素预测未来走势。

因此，他坚信一定存在将市场规律模型化的方法，并对此充满信心。

一直在寻找投资赚钱的方法

由于要养家，他很早就意识到仅靠学术成就无法实现财务自由。因此，他从大学时期就开始接触股市投资，思考如何持续在股市中获利。

交易的基本原则

重点不是理解市场，而是找到一套持续赚钱的数学系统。这种想法贯穿了他的整个投资生涯。他的模型能够提前发现金融市场的机会，包括因子投资和其他类型的量化投资。

同期的竞争对手

与西蒙斯同期的还有索普（Edward Thorp）和马科维茨（Harry Markowitz）。马科维茨是现代投资组合理论的发明人，并因此获得诺贝尔奖。索普的背景与西蒙斯类似，也是数学领域的学者，通过量化投资在股市赚取了大量财富。

索普自己出版了一本自传《他是赌神，更是股神（A Man for All Markets）》，也非常值得对量化投资感兴趣的读者阅读。多年前我曾读过这本书，也在此向大家推荐。

投资生涯

从外汇交易开始

随着全球放弃金本位制，外汇交易市场成为金融界新的淘金领域。西蒙斯意识到这是一个绝佳的赚钱机会，于是决定辞去纽约大学数学系主任和终身教职，开设自己的外汇交易公司——Limory，这便是著名的文艺复兴科技（Renaissance Technologies）的前身。从此，他告别学术领域，全身心投入金融行业。