社保基金最新成绩单出炉！跟着长期投资“种子选手”学投资~
社保基金最新成绩单出炉！跟着长期投资“种子选手”学投资~
全国社会保障基金2023年度投资成绩单近日公布。在2023年全年震荡的市场环境下，社保基金实现投资收益额250.11亿元，投资收益率0.96%。自成立以来，社保基金在境内的股票市场投资平均年化收益率达到10%以上，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。
最新成绩单出炉，社保基金赚钱效应明显
全国社会保障基金是国家社会保障战略储备基金，主要用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。根据全国社会保障基金理事会发布的《全国社会保障基金2023年度报告》，2023年末，社保基金资产总额达到3.01万亿元。
数据显示，社保基金成立以来在境内的股票市场投资平均年化收益率超过10%，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。2023年，全国社会保障基金实现投资收益额250.11亿元，投资收益率0.96%（扣除非经常性损益后的投资收益率为1.02%）。基金自成立以来的年均投资收益率为7.36%，累计投资收益额达16825.76亿元。值得注意的是，自2008年以来，社保基金年均投资收益率均为正值，展现出稳健的投资能力。
数据来源：Wind，统计区间：2008.01.01-2023.12.31
社保基金的投资布局
以社保基金的持仓为例，整体来看，2024年第二季度社保基金共增仓了326只个股，涉及多个行业布局。如果按增仓个股的数量多少来排序，医药生物行业的增仓个股数量最多，其次是机械设备和电力设备行业，再次是电子、基础化工和汽车行业。
数据来源：长投财富研究团《股市“神枪手”，社保基金晒成绩单了》，2024.10.17
对投资者的借鉴意义
社保基金的投资策略对普通投资者具有一定的参考价值：
股债搭配，在风险承受范围内争取一定收益：社保基金承担着管理人民群众“养老钱”的重要职责，安全性和流动性是投资运作首要考虑的因素之一。因此，配置一定比例的固定收益类资产是均衡风险的重要措施之一，有券商预计社保基金债券投资规模占比约为57%至66%，对应股票及其他金融资产配置比例约为24%至33%。另外，近两年的持仓结构主要围绕两大思路：一是困境反转行业，如银行、消费、医药等板块，主要作为底仓；二是高景气周期且受到国家政策大力扶持的成长赛道，如新能源汽车、光伏、半导体等板块。
多元化投资，多渠道拓展收益来源：从投资模式来看，社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作，2023年委托投资规模有所提升。截至2023年末，社保基金直接投资资产9,407.03亿元，占基金资产总额的31.21%；委托投资资产20,738.58亿元，占基金资产总额的68.79%，较2022年上升2.02个百分点。
数据来源：《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2021-2023）》
同时，为了拓宽收益来源，2023年，社保基金加大海外投资。截至2023年末，社保基金境内投资资产26,685.7亿元，占基金资产总额的88.5%；境外投资资产3,459.9亿元，占基金资产总额的11.5%，同比上升1.7个百分点。
数据来源：《全国社会保障基金年度报告（2021-2023））》，统计区间：2021.01.01-2023.12.31
- 多维聚力“长钱长投”，释放中长期资本价值投资效能：作为长线投资、“耐心资本”的典型代表，社保基金投资运作专业化程度高，稳定性强，对于克服市场短期波动，发挥资本市场“稳定器”作用有着非常重要的意义。不仅有利于资本市场的长期稳定发展，也可以为社保基金获取投资收益。