多家公募密集限购QDII产品，额度紧张或成常态
多家公募密集限购QDII产品，额度紧张或成常态
2025年开年以来，多家公募基金密集发布公告，对旗下QDII产品暂停申购。1月6日，富国基金、宝盈基金相继发布公告，旗下部分QDII产品分别自1月6日、1月7日起暂停申购。此前，广发基金也宣布，决定自1月6日起，广发纳斯达克100ETF联接基金（QDII）暂停申购业务。
从全市场QDII基金的表现来看，数据可取得的576只产品（份额分开计算）在2024年的平均收益率达12.59%。其中，超八成QDII基金收获正收益，南方中国新兴经济9个月持有期混合（QDII）A/C收益率居首，达到51.22%、48.09%。同期，70只纳斯达克100指数关联QDII平均收益率达22.45%。
上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，QDII暂停申购一方面可能与额度有关，相关产品会受到严格的额度管控；另一方面也是基金管理人为了保护现有持有人利益而采取的一种措施。
值得注意的是，2024年12月31日，国家外汇管理局披露最新一期QDII投资额度审批情况表，相比2024年5月末数据，最新数据并未有新增。具体来看，2024年5月9日，国家外汇管理局批准了一批QDII投资额度，截至2024年5月末，证券类机构累计批准额度为921.7亿美元，较2024年4月末的905.5亿美元增加16.2亿美元。这也意味着2024年仅新增了一次QDII投资额度。
除暂停申购外，2025年开年以来，提示场内溢价风险的公告也接连不断。1月6日，招商基金、嘉实基金、华安基金等一众公募发布公告，提示旗下部分QDII二级市场交易价格溢价风险，其中多只产品跟踪纳斯达克100指数。
杨海平认为，2024年QDII基金表现亮眼，主要是QDII基金能够在更广阔的市场空间进行资产配置，利用这一优势捕捉到海外资本市场特别是美国股票市场的行情。
业内人士建议，投资者对于QDII基金较认可，或与其持有体验较好有关。当前，全球经济增长进入了新的阶段，各个区域、各种类型的资产表现也很可能呈现出不同的特征。配置海外QDII基金，是个人资产配置总体框架中的一部分，而不是全部。与其他类别资产协同，才能更好地体现全球资产配置的价值。同时不能看到短期内QDII业绩相对较好就全方位转向此类资产，因为无论是何种市场，总会存在着周期规律。后续，建议投资者更全面地评估个人的收益预期与风险承受能力，在不同地域、不同类别、不同风险收益特征的产品之间做好总体配置和动态调整，避免单一资产配置可能出现的风险冲击。