退休金存多少才够？利用4%法则简单计算，提早退休不是梦

退休金存多少才够？利用4%法则简单计算，提早退休不是梦

退休后如何确保生活质量？4%法则提供了一个简单实用的解决方案。这个由美国财务顾问Bill Bengen提出的理财法则，经过70年历史验证，被证明有90%以上的成功率。本文将详细介绍4%法则的原理、计算方法、适用人群以及优缺点分析，帮助你规划一个安全可靠的退休生活。

4%法则是什么？为什么能够当作退休目标？

4%法则（4% rule）指的是，只要每年从账户提领4%的资金，就能够用一整年，而这种提领法就算提了30年以上都不会把钱花光，因此4%法则很常被用作退休的理财目标。

4%法则是一个根据70年过往经验累积下来的法则，使用大家原本的生活费计算出来的，而每人的生活费都不太一样，但它是基于不牺牲生活品质的情况下，所制定的理财计划，因此只要遵循4%法则的原理，基本上就不用担心退休后会过得越来越拮据。

要成功运用4%法则，唯一要关心的重点是：退休账户中的年化报酬率要大于4%，这样才能每年顺利地把生活费领出来。

谁适用4%法则？

只要有在规划退休计划的人都适用4%法则，4%法则是相对保守的理财计划，因此非常适合大部分人，尤其是领着固定薪水的人，例如上班族。

4%法则的由来｜为什么一定要4%？

在1990年代，美国一名财务顾问Bill Bengen是最早提出4%法则概念的人，最初他把概念称之为“Safemax”，意即每年可以领出安稳过生活的最大资金，之后才逐渐演变成“4%法则”。

但之后他有批评4%法则已被后来的人想象得过于简单了，他说，在“最糟情况下”4%法则或许很受用，但现实情况下，或许5%是相对实际的数字。

但先不讨论Bill Bengen后来的看法，4%法则的出现，让许多人推崇不是没有原因的，有人做过研究，从1871年累积数据到2022年（没有计算通货膨胀），结果显示出：

• 投资在100%的股票
• 投资在100%的债券
• 股债配

只提领4%资金出来，连续提领30年的成功率是高于90%的。

来源：thepoorswiss

有计算通货膨胀的数据

来源：thepoorswiss

可以发现如果连续提领30年，投资在：

• 100%的股票
• 75%：25%的股票：债券
• 50%：50%的股票：债券

提领4%资金出来的成功率还是高于90%；

但是，如果投资在：

• 25%：75%的股票：债券
• 100%债券

的成功率就没那么高了，所以要提高4%法则的成功率，还是要承担一点风险。

有趣的是，如果把提领费用提高到6%、8%、10%甚至12%，会发现成功率逐渐下降，尤其只要上升到6%，100%股票的成功就被降到70%左右；只要上升到12%，成功率更是低到只有10%上下。

看完以上数据，不难发现4%法则的成功率到底有多高，这就是4%法则的神奇之处，也是4%法则会被归纳在“经验法则”的原因，因为它是过往经验推算出来的法则。

退休金存多少才够？4%法则简单公式计算

假设我们每一年的生活费是60,000块钱，那么这60,000块就是我们的“4%”，接下来就要推算要存到多少的退休金，才能够每年领出这“4%”。

推算公式：

退休金 × 4% = 60,000

退休金 = 60,000 ÷ 4%

退休金 = 1,500,000（这笔钱就是你的退休目标）

通过这个简单的计算，就可以预估我们需要存到多少的退休金，就能达到退休目标。

也有另一种算法是将“每年生活费”乘以“25”，来计算自己的退休金额，这个算法是把4%换了个方式表达：

4% = 0.04

0.04 = 1/25

我们再搬进公式：

退休金 = 60,000 ÷ 4%

退休金 = 60,000 ÷ 1/25

退休金 = 60,000 × 25

这样同样也可以算出，退休金要存在1,500,000才行。

上述说的是要存到多少退休金，这时或许会产生一个疑问：一般上，退休年龄都落在55至60岁之间，但如果要在35岁就提早退休，是不是代表要存到更多退休金？

这可能是使用4%法则会遇到的盲点，其实“岁数”并不是重点，重点是多快存到这笔钱，一旦存到这笔钱，加上有正确的投资，那只要每年用4%法则把钱领出来就可以了，因为那个“4%”才是你的年度生活费，退休金只是帮你生产生活费的工具。

4%法则的资金该用在哪？

从以上的信息可以发现，每年要稳定的提领4%，就要有年化报酬率4%以上的投资，全部股票或者股票配置至少一半以上的情况下，比较有机会成功。

相对安全的投资方法是投资在大盘ETF，例如SPY、VOO（两者都是追踪S&P500指数）、QQQ（追踪纳斯达克指数）等等，虽然偶有下跌，但是长期来看S&P500或纳斯达克指数都是向上成长的，平均年报酬率绝对超过4%。

若想承担多一点风险，可以尝试主动选股，把资产全部配置在股票上，这样有希望让年化报酬率远远超越4%，但当然也要小心，亏损的风险也会被拉大。

若不想让资产配置有太大波动，适当配置一些债券可以缓冲波动，稳定性也较高，但要注意不要配置超过50%的债券，否则4%法则可能会失败。

4%法则的投资组合很多元，因为年化报酬率4%其实不算特别高，所以能做的事情比较多，那么要有怎样的投资组合，就看各位投资人承担风险的能力了。

依风险来比较的话，100%主动选股 > 股债配 > 大盘ETF，投资人从中间选一个最适合自己方式就好了。

4%法则的2大优点

简单明了、容易预测

4%法则的背后的原理很简单，只需要算出这两个数字：退休金和每年生活费，就可以知道你该做什么事来凑到这两个数字。在执行4%法则时保持稳定的现金流（例如薪水、储蓄和投资）基本上就不太会失败。

不用担心退休生活会过得拮据

4%法则要计算好“每年生活费”的原因就是要让自己在退休后，还能过上退休前的生活，最好的话能过得更舒服，不要因为自己退休了而更加省吃俭用，不然退休的意义就不在了，所以通过4%法则，也算是提前做好正常退休的准备。

4%法则的5大缺点+5大解法

通货膨胀

通货膨胀是4%法则最大的敌人，它可能会一点一点的破坏法则执行，假设现在的生活费是60,000，30年后的的生活费变成80,000，这中间差的20,000就是通货膨胀，如果30年后还提领60,000当作你的“4%”，生活品质肯定会下降，这样就违背4%法则的初衷了。

所以要打败通膨，就要有更高报酬（>4%）的资产配置，趁年轻时把资产往股票配置得多一点，一般来说会有助于报酬率提升，前提是没被投资风险给吞噬，说到投资风险，就要带到来接下来的缺点了。

报酬率不稳

虽然在大部分情况下，长期投资是会稳定成长的，但还是有少部分例外，毕竟有投资就会有风险，就算为了降低风险而配置一点债券，债券也是会遇上灾难的。综观来说，遇上金融风暴就会让资产大跌；遇上公司危机会让股票大跌；遇上产业萎缩会让资产萎缩，各种资产的下跌都是投资的风险，这种不稳定的报酬会让4%法则越难执行。

要应付这个情况，就要在每次交易前清楚知道我们买的是什么，如果是ETF，那么它的成长性如何；如果是个股，那么它的商业模式如何、现金流如何、负债状况如何、是否有倒闭风险、现在的股价是否值得进场等等。

只要评估之后发现，这个投资是可以带来正面效应的，那么就可以考虑进场投资，这时候就算遇到股灾也不用太担心，因为这个投资标的的价值终究会被市场验证，资产总有一天会提升。

不注意就把纳入计算的生活费降得很低

一旦采用4%法则，基本上就要有纪律的执行，生活不能有太大的变化，由俭入奢更是大忌，这也一个会令人诟病的缺点，因为前期为了赶快存到退休金而过得节俭，把自己的生活费压得很低，4%法则也用这个压缩后的生活费计算，这样就算存到退休金了，退休后的生活品质还是不高，要提升品质的话，就要再找到更多收入，这样就会变成一个恶性循环。

所以在一开始规划时，最好要明确知道自己最舒适的生活模式和花销，并用此来计算4%法则，就算等待退休的时间被拉长了也没关系，重点是未来的生活要过得舒服，不是过得拮据。

资金运用不弹性，意外的花销会破坏法则

很多时候，我们会遇上一笔很大的支出，例如生了一场大病、想来一场长途旅行、家人需要大笔现金周转等等，这些突如其来的花销会破坏4%法则的执行，如果要维持4%的比例又要付出这笔支出，就要从生活品质开始牺牲，若生活品质的牺牲还是无法解决这些意外花销，基本上4%法则就有失败的风险了。

所以为了不要被这些花销打败，最好要另外存好一笔紧急预备金和买对保险，紧急预备金的部分，原则上要存到6个月以上的生活费才是一笔基本的预备金，但当然紧急预备金越多越好，而保险的部分不多加赘述，最好是要有医疗险、车险等基本保险，万一发生意外时，才有机会被保险理赔，省去一笔花销。

过长的寿命

随着医疗进步，人类的寿命越来越长。照这个逻辑来说，我们的退休生活也会过得越来越长，这样的话就要稍微担心“过长的寿命”会让人在离世前把退休金花光。

会花光退休金的主要原因是，退休金账户无法每年创造出4%的年化报酬率，所以每一年的花销会一点一滴侵蝕掉退休金。

要确保过长寿命不会花光积蓄的话，最好的做法是每年创造大于4%的年化报酬率，例如把退休金投资在美股大盘指数上，这样平均每年可以创造出大于4%的报酬，当然还有其他方法，但就回到来第2点提到的——报酬率不稳，想提高报酬就会同时提高风险，这点需要注意。

4%法则还适用吗？

虽然4%法则已经流行多年，但还是有许质疑声浪，就连概念的提出者Bill Bengen也说过5%或许比较实际，也有其他人认为要降低到3%才最保险，甚至也有提出要到6%以上的。

其实不管是多少%，重点从来不是那个%，而是背后的观念，只要创造一个年化报酬率大于年度生活费的投资组合，原则上退休金就会“永远”用不完。

如果害怕4%的生活费（提领率）迟早会花光积蓄，可以下修到3%，替自己多准备一点退休资金就好了，如果对自己的投资组合有信心，并想早一点退休的话，上修到5%、6%也是合理的，只要认识自己的风险承担能力，其实不管是多少%都适用与法则。

总结

看完这篇文章，相信你已经对4%法则有基础的认识了，我们简单总结一下：

4%法则是一套超过70年累积下来的经验证法则，意即每年从退休账户中提领4%资金当作年度生活费，而要每年可以顺利提领4%出来，就要有至少4%年化报酬率的资产组合，如果这笔资金运用得当，要稳定退休至少30年以上都不是问题，甚至可以永远。

有研究发现，在计算通膨的情况下，股票占有一半以上的投资组合，成功率大于90%，因此如果要顺利退休，是要承担一点投资风险的。

而4%法则的优有点有：

• 简单明了，容易预测
• 不用担心退休生活会过得拮据

反之，缺点有：

• 通货膨胀会导致资产萎缩
• 投资报酬率不稳
• 没估算好生活费，在一开始把生活费降得很低，会影响未来的退休生活
• 突如其来的花销会破坏法则执行
• 过长的寿命会耗光退休金

而只要掌握好法则的观念，并清楚自己的风险承担能力，其实不用太依赖4%这个数字，风险承担能力低的话，要下修是可以的；风险承担能力高的话，要上调也不是问题，重点从来不是数字，而是观念，这样才是真正对自己的退休目标拥有一方向。