股市情绪周期全解析：五大阶段特征与应对策略
股市情绪周期全解析：五大阶段特征与应对策略
股市中的情绪周期是指市场情绪随着市场走势而变化的一个过程。细致的可以划分为七个阶段：冰点阶段（情绪低落期）、混沌阶段（情绪波动期）、启动阶段（情绪升温期）、发酵阶段（情绪扩散期）、主升阶段（情绪高峰期）、高潮阶段（情绪亢奋期）、退潮阶段（情绪降温期）。但是市场是千变万化、不断进步的，并不会严格按照这些人为的划分进行，跨阶段运行、几个阶段混合进行、不同板块不同周期同时运行都是常态。本文简单按以下五个阶段划分做以说明：
一、情绪冰点期（情绪低落期）
在一轮明显的亏钱效应代表的退潮期之后，市场情绪会非常低迷，投资者对市场前景感到极度悲观，多空双方都没有了动力，情绪像结了冰一样，没有一点生机，偶有尝试也会失败。
- 主要特征：
- 总龙头连续杀跌20-30%，涨停数量连续下降，甚至跌停家数超过了涨停家数
- 连板高度一直受压制，最高板下降至4板、3板甚至2板以下
- 龙头杀跌，补涨股也杀跌
- 一些看起来很好的板，次日根本无溢价
- 短线情绪极度冰点，市场没有主流热点，没有持续的赚钱效应
- 大部分热点都是一日游，可操作性极差，容易吃面
- 有些时期，情绪冰点以后还会有二冰、三冰
- 总体操作策略：
- 在此阶段，最佳的策略就是冷静、自信、坚定地观察、等待
- 等待混沌期头铁的前浪们的厮杀博弈结束
- 等待冰点、混沌期结束后，明显的启动期到来的信号
- 在此之前，多看少动，不当炮灰，禁止做高位板接力
- 直到情绪二冰过后，看到明显的多方信号
二、情绪混沌、酝酿转启动期（情绪混沌酝酿转上升阶段）
在情绪退潮期一轮极致的亏钱效应导致的市场情绪极致的悲观、冷却之后，随着做多情绪的慢慢积累，情绪逐渐转暖，从冰点转向混沌、酝酿做多转向启动，上一轮周期结束，新周期的种子开始萌发,对于市场的看法开始从一致的悲观到出现分歧，转入混沌、摸索、试探、酝酿启动阶段，市场情绪开始升温，投资者对于市场的前景逐渐开始乐观。这个阶段，一般出现在指数下跌末期或震荡筑底期。
- 情绪启动期的主要特征：
- 市场不再动辄出现天地大面
- 昨日涨停开盘无溢价直接闷杀或昨日涨停今天跌停的现象几乎绝迹
- 炸板股明显减少
- 开始出现代表情绪好转的大长腿
- 如果某只个股开始打破3板、4板的空间压制，逆势创出近期新高
- 且板块内个股走势都明显强于大盘，具有较强的板块效应
- 题材质量容量颇有想象空间，这很可能就是一轮新题材炒作的开始
- 领涨的就是龙头
- 情绪启动期总体操作策略：
- 情绪混沌酝酿转启动期，可以考虑适当加仓
- 关注一些具有潜力的板块和个股
- 但是机会难于把握，需要一定的试错成本
- 初期，应该以做首板为主
- 中后期，可以小仓试错那些低位新起的、身位最高、竞价最强、有板块效应、有助攻的潜在龙头
三、情绪发酵期（情绪扩散期）
出现在情绪启动期之后，是行情确认，分歧转一致的过程。这个阶段市场情绪进一步升温，投资者对市场的信心逐渐增强。
- 情绪发酵期的主要特征：
- 随着空间的进一步开拓，板块赚钱效应出现
- 连板股数量开始增多
- 情绪发酵期操作策略：
- 在情绪周期里面，最容易出妖股，最容易上车、赚钱的时期就是情绪发酵期和高潮期
- 这个阶段是龙头选手大展身手、上仓位的最关键阶段
- 在发酵期的初期，着重的是题材（属性）方向
- 要聚焦市场最主流热点的龙头
- 做不到一字龙可在启动期第一时间上同身位的换手票
- 其次再考虑龙二
- 在发酵期的中后期，可以考虑去做主流板块低位起涨的首板或2板票的补涨
四、情绪高峰、亢奋期（情绪主升、高潮阶段）
这个阶段投资者情绪非常高涨，信心爆棚，高潮达到亢奋，情绪到达顶峰，行情面临转折，风险即将来临。
此阶段市场主要特征分为两种：
- 如果指数处在下跌或震荡周期，情绪与与指数背离：
- 则易形成一个小的上涨周期
- 一般只能维持一条主线展开
- 龙头不超过5板而且断板容易A杀
- 行情持续性不强
- 此阶段，盈利效应在于龙头抱团、低位套利
- 谨慎做1板的接力
- 少做1板以上中位股的缩量加速板
- 如果指数处在上涨周期，情绪与与指数共振：
- 则易形成一个大的上涨周期
- 如果题材够新，甚会出现主线+付线多板块主升+轮动甚至走二波（二阶段主升）的行情
- 这种大的上涨周期的特征是：
- “主涨属性”明确
- 总龙头确认
- 龙头股一路上涨
- 核心股连续缩量加速
- 龙头带跟风，跟风助龙头
- 板块出现批量涨停潮
- 涨停晋级率非常高
- 甚至大盘中军都能连续涨停
- 涨停数量连续上升
- 甚至没有了跌停
- 连板股空间高度不断打开，能达到6、7板以上
- 主线热点票霸屏
- 昨日成交金额前列皆是大涨
- 如果情绪配合，老龙即使断板也不A杀
- 资金会围绕主线题材进行横向、纵向的挖掘补涨股
- 会在现有大题材题材内部出现纵向或横向的高切低
- 出现一只补涨龙带动主线行情继续扩散
- 遇到“天时、地利、人和”同时具备的情况
- 新龙、低位一起涨，助推老龙、中位一起反包走二波
- 此阶段可以说各种模式都能赚钱
- 赚钱效应爆棚
- 容错率极高
- 市场情绪极度高潮
- 此时，投资者要注意风险控制
- 避免盲目追高
- 同时也要注意中位股分化跌停等风险信号的出现
- 逐渐去弱留强
- 兑现收益
- 降低仓位
- 拥抱核心
- 避免市场回调的风险
- 情绪高峰、亢奋期操作策略：
- 情绪主升期，着重的是情绪，胆大重仓就是效益
- 竞价就抢龙头、抢一字涨停板
- 竞价不抢，你可能就买不到
- 做焦点中的焦点、做最闪亮的市场总龙头
- 如果总龙头大单一字（说明有确定性连板预期）不给机会
- 再考虑择强做低位1板、2板的卡位晋级或科创板的强势票
- 先上车套利
- 待龙头分歧再换车总龙头
- 总龙头涨到高位或者特停后
- 就围绕总龙头的主涨属性选择那些属性最正、股性最好的个股做补涨
- 此时一定要不惜血本、不惜代价抢先手买在启动点
- 因为前有总龙头打开的空间，减少了了分歧
- 补涨股的涨停会非常利索
- 甚至天天一字涨停
- 稍一犹豫就买不到
- 此阶段，分歧加仓总龙头，重仓持股待涨就是最佳策略
- 如果出现大的行情周期，龙头断板不A杀
- 资金会选择高切低的无缝衔接
- 应优先选择总龙头高位放量断板当天主线最强、身位领先、强度最高的低位股（一般与龙头差4个板）
- 它可能就是主线题材的补涨龙或新题材的龙头
- 其次是用换手、成交金额、涨速等技术选择比补涨龙身位低、强度高的1进2或首板、科创板票做补涨龙的套利
- 第三是做承接良好的老龙头、中军、中位股的2波
五、情绪退潮期（情绪降温阶段）
这个阶段市场的亏钱效应逐渐加大，赚钱效应逐渐消失，情绪从一致的做多到开始出现分化降温，投资者对市场的信心逐渐减弱，直至崩溃。
退潮期开始的标志：退潮期的开始，出现在一段上升周期的末端，龙头还在走加速，低位也在补涨助攻，中位股却率先跳水，情绪出现强列的分歧、分化，如果这种强分歧和分化不能很快修复，亏钱效应和情绪会迅速扩散，一般要不了2天，龙头就会断板，如果龙头断板次日不能反包修复，退潮期就会迅速展开。退潮期的主要特征也分为两种：
- 如果指数处在下跌或震荡周期，情绪与与指数共振下跌，题材又比较小：
- 其主要特征是：总龙头断板即A杀
- 龙头股、跟风股纷纷开始补跌
- 高位连板股接连出现亏钱效应
- 连扳高度逐步下降
- 炸板大面票、昨日涨停今天跌停、闷杀的票批量出现
- 尤其高位炸板股增多
- 极端的出现天地板大面
- 低位股快速轮动
- 持续性极差
- 如果情绪与指数处于不同的周期，指数与情绪背离，题材又较大：
- 这个时期的退潮会比较温柔或混沌
- 龙头断板不A杀，甚至会形成高位震荡，走2波甚至走穿越的情况
- 可以称为高位混沌期
情绪退潮期和情绪冰点期都是赚钱效应最差的阶段，大部分短线玩家的亏损都在这两个阶段。这个阶段，亏损有两大源泉：其一，是看不到情绪退潮的危险信号，在情绪退潮期接力老题材的中高位股；其二，是不等情绪明显回升就盲目、主观接力试错新题材。
- 情绪退潮期应对策略：
- 除了龙头的抱团走穿越，坚决减仓或者清仓
- 特别是中位的跟风股，以避免市场继续下跌的风险
- 情绪退潮期，着重的是筹码结构
- 如果叠加指数下跌周期
- 亏钱效应扩散很快
- 资金争相离场
- 市场没有接力情绪
- 各种模式都会失效
- 最佳策略就是空仓等待
- 等待情绪退潮期的结束直至情绪冰点期的到来