我们处于牛市第几浪？详解“波浪理论”

我们处于牛市第几浪？详解“波浪理论”

有朋友问，我们现在在牛市的第几浪呢？什么是“浪”？

明白了，他说的或许是股市的波浪理论。好吧，今天，我们来聊聊波浪理论。

波浪理论是什么？

波浪理论由美国证券分析师拉尔夫·纳尔逊·艾略特于1934年提出。他认为，股市中的涨跌必然遵从自然法则，就像大海的波浪一样符合某种特定的涨跌规律。一般来说，一个完整的周期，会有8浪，上升阶段5浪，下跌阶段3浪。

• 1浪：下跌行情中的反弹/反转，一般来说，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
• 2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，人心不稳，空头势大，调整下跌的幅度相当大，但是不能创新低。
• 3浪：涨势最大、最具爆发力、持续时间最久的上升浪，投资者信心恢复，成交量大幅上升。
• 4浪：第4浪是行情大幅上涨之后的回调浪，这一浪，因为牛市心理已经较为牢固，下跌时投资者承接能力较强，因此调整幅度较小，一般不会低于第1浪的浪顶。
• 5浪：第5浪的涨幅、持续时间通常小于第3浪，但是在此阶段，市场情绪非常乐观，各种题材无视基本面全面上涨，初步出现“头肩顶”。
• A浪：大多数人认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回调现象，信心较强，因此跌幅不大。
• B浪：弱反弹，反弹幅度较弱、成交量也有所缩量，很多人误认为这是新一轮上升浪开始，于是积极加仓，在这一阶段进入的投资者很容易被套，打击交易情绪。
• C浪：信心脆弱、破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

波浪理论在实际行情中的展示

为了更清楚看到现实中这种波浪理论的演绎，我们找到近几年表现较好的中证煤炭来作为例子，给大家划线。2023年8月-2024年9月，中证煤炭经过了一轮完整的波浪。

• 如果我们在1浪开始时进入，一直拿到5浪结束，可以获得40%的收益。但是，即使1浪来的太快，我们踏空了，别着急，还可以在2浪回调结束时买入，到5浪结束时，我们可以获得30%的收益。

如何划定第一浪？

这是波浪理论最难的问题，什么时候开始是第一浪呢？我们以“924行情”的前后来作为例子，给大家几个指标来划浪。

• 1、成交额
• 上一轮C浪下跌末端，成交量极度萎缩到“惨不忍睹”，比如今年8-9月份，A股成交额长期在5000-6000亿之间徘徊，9月18日A股成交额仅仅4817亿！这种长期地量的情况，往往是C浪末期。

• 2、涨幅力度
• 1浪开始，股价从萎靡阴跌到暴力上攻，1浪上涨的几根K线的速度明显比前面下跌C浪快；这一点，924之后，大家都能感受得到。
• 3、MACD指标
• MACD指标出现底背离/金叉，是1浪开始的标志。

我们当前处于第几浪？

上面的分析是基于一个假设：将9.24-10.8之间的暴力反弹行情视作上升阶段的1浪，10.9开始调整2浪，但是之后的走势，可以分为乐观和悲观两种看法。

• 1、乐观：调整2浪于10.17结束，上升3浪于10.18日开始，因为成交额长期保持在天量水平，符合3浪特点，也就是说，我们已经处于上升3浪初期。
• 2、悲观：调整 2浪于10.17结束言之过早，大盘走势震荡，多空博弈激烈，不排除后面还会跌破10.17点位，也就是说，当前我们还处于调整2浪之中。

朋友们，你们怎么看？