基金怎么选才对？3分钟教你看懂指标、掌握核心选择方法，轻松开始投资！
基金怎么选才对？3分钟教你看懂指标、掌握核心选择方法，轻松开始投资！
随着投资知识的普及，越来越多现代人选择自己主动购买基金，而不再完全依赖银行或传统理财顾问。通过网络平台和数据分析工具的辅助，投资者能够轻松获取各种基金信息，自己比较和评估基金绩效，做出更符合个人需求的投资选择。这种自主投资模式不仅灵活，还有可能帮助投资者降低额外的手续费。
对于基金新手而言，在挑选基金的过程中难免遇到几个问题。第一，琳琅满目的基金产品有哪些是适合自己的？第二，挑选基金时可以知道它的过去绩效吗？该如何判断？第三，在基金网站上有许多看似艰涩难懂的指标，分别又代表什么意义？本文将为你逐一解答。
基金投资怎么选？
新手小白该怎样选择基金呢？其实就和投资股票一样，一开始一定是先从风险低的标的开始，以“安全稳键”为主，再随着自己深入的了解与研究，开始配置适合自己的投资组合，追求更高的回报率。而以下几种类型的基金就是蛮适合基金投资新手的几个选择：
指数型基金 (ETF)：指数型基金通常追踪某个市场指数，例如台湾加权指数或美国标普 500指数。这类基金风险分散，费用低廉，适合初学者作为入门投资。由于它们被动管理，投资者不需要频繁调整策略。
债券型基金：债券型基金主要投资于债券，风险通常低于股票型基金。这类基金可以提供较稳定的回报，适合追求稳定收入、承受风险较低的新手。
平衡型基金：平衡型基金同时投资于股票和债券，目的是在风险与回报之间找到平衡。这类基金能够降低市场波动带来的风险，同时也具备一定的增长潜力，对于刚入门、但希望能在风险中获得一定回报的新手小白来说，是不错的选择。
基金投资指标怎么看？
在各大基金网站中（如基富通、贝莱德台湾等），我们都能看到“风险评等”的指标，下面我们就以基富通施罗德环球黄金（美元）A 级来作为范例，看看这些指标除了代表风险的程度，是不是还能够看出获利能力等其他端倪？
基金投资指标——晨星评等
晨星评等（Morningstar Rating）是由全球知名的投研公司晨星（Morningstar）所提供的一种评价系统，主要用来评估和比较各类基金的绩效。晨星评等会给基金一到五颗星的评价，让投资者可以快速了解基金的表现与风险！
晨星评等通常基于基金的三年、五年和十年绩效，并且是风险调整后的绩效，代表即使基金的回报率高，但如果伴随着较大的风险，也不一定可以拿到很好的评分。此外，晨星也会将同类型基金进行比较，以确保评价的公平性。
评等范围：一到五颗星
- 五颗星：该基金的历史绩效优于同类型基金中的大部分，表现非常突出。
- 四颗星：基金表现优于大多数同类型基金，属于不错的选择。
- 三颗星：该基金的表现大致与同类型基金平均持平。
- 两颗星：基金的绩效低于平均水平。
- 一颗星：基金的表现不佳，处于同类型基金中的末位。
这要注意，所指的历史表现一样都是考虑过风险后的表现喔！另外，晨星评等不会是绝对的买卖建议，毕竟它是依照过去的歷史绩效做判断，不代表五颗星的基金在未来的表现都能一直这么优秀！
基金投资指标——风险属性
在上图晨星评等的右边，有风险属性 RR5 的标示。而这些风险属性分为 RR1~RR5，是由投信投顾公会订定，RR 的意思代表 Risk Rating，也就是风险评等的意思。
- RR1 极低风险 货币市场基金、短期政府债券基金。这些基金主要投资于安全性高、流动性强的短期资产。
- RR2 低风险 债券型基金，特别是投资于高信用评等的政府债券或企业债券的基金，风险较小且回报稳定。
- RR3 中低风险 平衡型基金、多元资产基金，这类基金同时投资于股票与债券，透过资产配置来降低风险。
- RR4 中高风险 股票型基金，特别是投资于成熟市场或特定行业（如科技、医疗等）的基金，回報潜力较大，风险相对较高。
- RR5 高风险 新兴市场基金、高收益债券基金、杠杆型或衍生性商品基金，这些基金具有较高的波動性和回報潜力。
基金投资指标——标准差
基金的标准差其实就是一个用来看“这档基金的表现到底稳不稳定”的指标。标准差越高，表示基金的涨跌幅度越大，这代表你有可能赚很多，也可能赔很多；反之，标准差越低，基金的表现就比较平穩，波動較小，投资时的心情也会比较安定。
举个简单的例子，假设某档基金过去一年的平均回报是 5%，但有时候赚 10%，有时候只赚 2%，甚至还会赔钱，这种波動幅度很大，标准差就会高。另一档基金的平均回报也是 5%，但它每个月的波動都很小，基本上稳定在 4% 到 6% 之间，这样的基金标准差就低。
图片來源：阿尔发投顾制作
标准差能帮助投资者判断，这档基金是否符合他们对稳定性的期待。如果你不想承受太大风险，可能会偏好标准差比较低的基金，因为它的波動较少，不会有多剧烈的价值变动。
基金投资指标——夏普值
夏普值（Sharpe Ratio）是一个衡量基金“风险调整后绩效”的指标，夏普值计算的是每承受一单位风险，基金所获得的超额回报（也就是扣除无风险利率后的回报）。
无风险利率是指在不承担任何风险的情况下，投资者能够获得的回报率，通常以短期政府国库券的利率作为基准。而回报率扣掉无风险利率后，就是你可以赚到的超额回报！
简单来说，夏普值高，代表基金在经历波動的同时，还能提供更高的回报，风险和收益的比值更划算；反之，夏普值低，代表基金虽然可能有回报，但承受的风险较大，收益并不值得冒这么高的风险。（可以想成基金承受风险的 CP 值）
假设两档基金，A 基金和 B 基金，两者的标准差相同，承受了相同水平的风险。A 基金的回报率为 8%，而 B 基金的回报率为 5%。由于 A 基金在相同的風險下提供了更高的回报，A 基金的夏普值会更高，也表示其风险调整后的表现会优于 B 基金。
基金投资指标——Beta 值（贝塔值）
Beta 值是衡量一档股票或基金相对于整体市场波动性的指标。Beta 值表示该资产的价格变动与市场指数（通常以大盘指数如台湾加权指数或标普 500 指数来衡量）的变动之间的关系。
- Beta > 1：表示该资产的波动性高于市场，当市场上涨时，该资产的涨幅通常会更大；反之，当市场下跌时，该资产的跌幅也会更大。
- Beta = 1：表示该资产的波动性与市场一致，当市场上涨或下跌时，该资产的表现通常与市场相似。
- Beta < 1：表示该资产的波动性低于市场，通常在市场波动时，该资产的价格变化幅度会较小，风险较低。
基金投资指标——Alpha 值
Alpha 值就是衡量一档基金或投资的“超额表现”，告诉你这档基金是否比市场基准（比如大盘）表现得更好或更差。Alpha 就像一个“加分”或“扣分”的指标。
- Alpha > 0：基金表现比市场更好。例如，如果 Alpha 值是 2%，表示这档基金的回报比市场多赚了 2%。
- Alpha = 0：基金表现和市场差不多，没有特别好或差。
- Alpha < 0：基金表现不如市场。例如，如果 Alpha 值是 -1%，代表基金比市场少赚了 1%。
假设市场回报是 5%，而你的基金回报是 7%。如果基金的 Alpha 值是 2%，那就是这 7% 中，有 2% 是靠基金经理操作得当、策略优秀带来的额外回报，而不是靠市场行情自然上涨赚到的。
基金投组 Alpha 与 Beta 值示意圖
基金投资指标——索提诺比率
索提诺比率是用来衡量投资表现的指标，和夏普值有点像，但它只关注“下跌的风险”。简单来说，索提诺比率只计算资产表现不好的时候，来看投资的风险，而不是像夏普值那样计算整体的波动。
用公式来看索提诺比率，每承担一单位的下行风险，投资能带来多少额外回报。下行风险就是专门针对资产表现不好的那部分，也就是说我们只计算“亏损或下跌”的风险，而不去考虑整体波动。
举个例子，如果一个基金的索提诺比率是 2，这代表每承担一单位的下行风险，基金就能带来 2 倍的额外回报。因此，索提诺比率越高，表示基金在避免下跌风险的同时赚的钱越多。
实用建议
在当今的投资环境中，许多投资者面临一个共同的问题：投资不仅需要时间与耐心，还需要对各种复杂的指标与数据有基本的了解。然而，对于许多人来说，繁忙的生活让他们无法仔细研究这些数据，甚至有些投资者也沒有那么多时间与心力去一一了解上述的指标，以及其他更进阶的财务理论。
因此，建议投资者在选择基金时，可以遵循以下原则：
选择适合自己的基金类型：根据自己的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的基金类型，如指数型基金、债券型基金或平衡型基金。
关注关键指标：在选择基金时，重点关注晨星评等、风险属性、标准差、夏普值等关键指标，这些指标可以帮助投资者更好地了解基金的风险与回报特征。
定期检视投资组合：定期检视自己的投资组合，确保其符合自己的投资目标与风险承受能力。如果发现某些基金的表现不佳，可以考虑适时调整投资组合。
寻求专业建议：如果对基金投资感到困惑，可以寻求专业的理财顾问或投顾机构的帮助，他们可以提供更专业的建议与服务。
通过以上建议，投资者可以更好地掌握基金投资的基本原则与关键指标，做出更明智的投资决策。