海内外需求共振，算力或迎修复机会！多重利好催化，创AI超额表现
海内外需求共振，算力或迎修复机会！多重利好催化，创AI超额表现
周五（3月7日），A股震荡调整，创业板指跌逾1%，AI产业链整体回调。连续3日大涨后，创业板人工智能指数下跌逾1%，成份股跌多涨少。算力概念股震荡走低，先进数通、光环新网、润泽科技等多股跌超3%；AI智能体概念股冲高回落，汉得信息收涨逾1%，盘中一度涨超17%，全天爆量成交超120亿元，居股票成交排行榜第二。
回顾单周表现来看，受益于高层积极定调、AI Agent应用加速落地等多重利好，创业板人工智能本周回暖明显，指数单周累计涨幅为5.87%，跑赢同期创业板指（+1.61%）、沪深300（+1.39%）等市场宽基指数；表现优于科创AI（+5.65%）、中证人工智能（+4.7%）等同类AI主题指数。
展望后市，中信建投近期研报指出，以人工智能为核心的关键技术突破正在带来新一轮产业创新浪潮，“人工智能+”已经成为A股当前最重要的投资主线。通过对两次行情的深度对比复盘，当前人工智能已经进入景气验证阶段，有望成为市场长期主线。未来行情可能“由硬到软”，从龙头扩散，重点关注端侧和应用领域的爆发式增长。
应用端上，机构认为Manus或将标志通用Agent商业化元年到来。中泰证券指出，B端Agent可以看作一种有决策能力的RPA、或者能够与外部环境交互的LLM，短期能够大幅简化用户工作流程实现降本增效，在Coding、营销、HR招聘等场景已有高价值量的应用落地；长期能够直接在业务端创造价值，或为决策赋能。
算力端上，行业需求旺盛，建议关注修复机会。
海外方面，“星际之门”首个数据中心重磅启航。据报道，OpenAI和甲骨文公司未来几个月内将在得克萨斯州着手建设一个大型新数据中心，该数据中心中将安装数万块英伟达高性能GPU芯片GB200，预计耗资数十亿美元。
国内方面，算力大单频现，显示行业需求旺盛。字节、阿里等大厂纷纷加大在AI领域的资本开支投入，拉开行业算力“装备竞赛”的序幕。据媒体报道，近期，北京算优科技有限公司与X公司签署了一份《算力云服务协议》，合同总金额（含税）为37.07亿元。
中银证券指出，2025年政府工作报告再提“人工智能+”行动，首提“支持大模型广泛应用”，将推动算力建设。云厂商持续探索大模型盈利模式，有助于进一步推动“人工智能+”发展。应用端发展推动算力基础设施建设，利好云的发展，各大云厂商在加大资本开支力度，云产业链值得关注。