财务比率指标的分析与改进的方法

财务比率指标的分析与改进的方法

财务比率指标是企业营运资金状况分析的重要工具，其中应收账款周转率、存货周转率和应付账款周转率是三个关键指标。本文将对这些指标的计算公式进行深入分析，并提出改进方案。

应收账款周转率

应收账款周转率是衡量企业应收账款变现速度的重要指标，反映了企业管理层对应收账款的管理效率。其常用计算公式为：

应收账款周转率 = 销售收入净额 / 平均应收账款（公式一）

这个公式的问题在于，分子反映的是从“存货”到“应收账款”的营运资金周转过程，而实际上，该比率应该反映应收账款在一个会计年度内转换为现金的次数。因此，改进后的公式应为：

应收账款周转率 = 某一会计期间收回的应收账款总额 / 平均应收账款（公式二）

在这个改进的公式中，分子真实反映了从“应收账款”到“现金”的营运资金周转过程。对于企业内部管理人员而言，只需从总账“应收账款”科目的贷方发生额采集数据，即可得出更为准确的财务分析比率。

存货周转率

存货周转率是衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。其常用公式为：

存货周转率 = 销售成本 / 平均存货（公式三）

这个公式的问题在于，分子反映的是“产成品”到“销售成本”的营运资金周转过程，而分母则是材料、在产品、产成品三者平均之和。由于各环节的存货价值不同，这种计算方式会导致结果被夸大。因此，建议将存货周转率分解为三个周转率之和：

材料周转率 = 某一会计期间耗用的材料成本 / 平均材料（公式三）
在产品周转率 = 某一会计期间耗用的制造成本 / 平均在产品（公式四）
产成品周转率 = 某一会计期间结转的销售成本 / 平均产成品（公式五）
存货周转 = 材料周转率 + 在产品周转率 + 产成品周转率（公式六）

这种分解方式不仅更科学合理，而且数据采集也更加方便。耗用的材料成本可以从总账中“原材料”科目的贷方发生额获取，耗用的制造成本可以从总账中“生产成本”贷方发生额获取，结转的销售成本可以从损益表中的“销售成本”获取。

应付账款周转率

应付账款周转率反映企业免费使用供货企业资金的能力。其常用计算公式为：

应付账款周转率 = (主营业务成本 + 期末存货成本 - 期初存货成本) / 平均应付账款（公式七）

这个公式的问题在于，分子的设计方法暴露了应收账款周转率和存货周转率常用公式所具有的弊端。改进公式如下：

应付账款周转率 = 某一会计期间支付的应付账款 / 平均应付账款（公式八）

在改进的公式中，企业内部管理者可以直接从总账“应付账款”科目的借方发生额采集数据，所计算结果更加符合该比率的内在财务含义。

总结

在上述三个比率指标的讨论中，共同的关键点在于：分子分母要代表同一经济含义；分子分母要反映相同类似的营运资金周转过程。只有这样，才能确保计算结果的准确性。

通过以上分析，我们可以看到，通过对财务比率指标的深入分析和改进，企业可以更准确地评估其营运资金状况，从而做出更合理的经营决策。