低风险高收益的金融利器：可转债基本介绍

低风险高收益的金融利器：可转债基本介绍

什么是可转债

可转换公司债券，是可以转换成公司股票的债券，是一种债券与股票相结合的投资工具。

作为债券，可以获得本金偿还和票面利息。

同时在特定条件下转换为公司的股票，股票上涨也会带动其上涨。

这种灵活性使得可转债成为很多投资者在股市和债市间寻找平衡的重要工具。

因此按一定的策略操作，普通人也能在上面获得盈利。

可转债属性

1. 低风险

可转债的发行要求高，并不是一般公司就能发行，能发行的公司已经被筛选过。

其次它是债券，它具有债券的安全性，能够在到期时获得本金和利息的偿还。

即使股市下跌，只要发行公司不违约，投资者也不会面临本金损失。

2. 高收益

可转债与股票挂钩，在公司股票价格上涨时，投资者可以通过转股分享股票增值收益。

这种潜在的高回报使可转债在牛市中吸引力大增。

3. 可转换

投资者在特定条件下，可以将可转债转换为股票，分享企业的成长红利。

转股的具体比例和时间需参考发行时的转股条款。

可转债交易制度

可转债的交易与股票类似，在二级市场上可以自由买卖。

交易时间为每个交易日的9:30-11:30和13:00-15:00，与股票一致。

T+0交易制度，当天买入可以当天卖出。

可转债退出方式

1. 持有到期

投资者可以选择持有到期，届时公司按面值偿还本金，并支付到期利息。

这种方式就是以“债券”的形式给投资者还本付息，欠债还钱。

2. 卖出交易

投资者可以随时在二级市场卖出可转债，获取交易收益。

在可转债存续期间，价格有涨有跌，投资者可以择机卖出。

3. 转股退出

在满足转股条件时，投资者可以将可转债按转股价格转换为公司股票。

转换成股票后并卖出即可获取收益。

4. 强制赎回

一旦上市公司发起强赎，就是我们投资者吹起胜利的号角了。

一般来说，30天有15天收盘价（可转债的正股价）达到转股价的130%以上，上市公司选择是否强赎。

所以上市公司发起强赎回，可转债价格肯定是涨不少了。

5.回售机制

若可转债未达到转股预期，且满足回售条件，投资者可以向发行公司要求回售本金。

以上具体条款均可以在上市公司可转债公告中查询，每家公司可转债条款都大差不差。

可转债关键要素

1. 信用评级

信用评级反映了发行公司的偿债能力和信用风险，通常信用评级越高，可转债的安全性越强。

一般来说，评级在A-以下的就不看了。

2. 转股溢价率

转股溢价率是衡量转股价格与当前股价之间的差距，越低的溢价率代表转股价值越高。

尤其是负溢价率的可以重点看看。

3. 可转债价格

可转债价格是市场交易中投资者买入或卖出的价格，与债券面值和转股价值相关。

尤其是低于100元的可以重点看看。

4. 剩余规模

剩余规模是指市场上未被转换为股票或赎回的可转债数量，规模越小，价格波动可能越大。

剩下2亿以内甚至几千万规模的这种通常都会被炒作一下。

5. 剩余年限

剩余年限决定了可转债的到期时间，剩余时间越短，价格通常越接近面值。

6. 到期收益率

到期收益率衡量的是持有到期的年化收益，通常以利率为基准。

可转债交易禁忌

投资是一件很容易让人上头的事情。

但只要记住以下禁忌，投资可转债获得盈利还是很轻松的。

切忌参与炒作。

切忌短线交易。

切忌集中投资。

你要知道的相关公式

到期价值=到期赎回价（含最后一年利息）+除最后一年外所有未付利息之和*80%

复合年化收益率=【（卖出价格/买入价格）^（1/持有年限）-1】*100%

可转债转股数量转股价格=转债数量转债面值

到期年化收益率=到期收益率/剩余年限

到期收益率=（到期价值-当日可转债价格）/当日可转债价格*100%

剩余年限=（到期时间-今日时间）/365

转股价值=可转债价值/转股价*正股价

转股溢价率=（转债价值-转股价值）/转股价值*100%

全文完。

本文仅旨在传达理念和调仓逻辑，不构成任何投资建议。

如果本文中涉及到个股，仅为分析或举例，而绝非推荐，请您做出独立的判断！

股市有风险，投资需谨慎。