关于科创综指的7个“灵魂问答”

关于科创综指的7个“灵魂问答”

Q1：为什么要推出科创综指？

A：截至2024年底，科创板上市公司数量已达581家，总市值规模超过了6.34万亿元，但目前已有的科创50、科创100、科创200指数合计只覆盖到350家上市公司，仍有200多家未被覆盖。随着科创板上市公司数量的提升，上证科创板综合指数的推出为科创板市场提供更丰富、更全面的投资工具，与现有的科创50、科创100、科创200 等规模指数形成互补，为投资者提供了一种便捷的投资科创板的方式，有了它投资者能够分享科创板市场的收益表现。

Q2：科创综指有何特点？

A：特点一-聚焦硬科技：成份股高度聚焦于高新技术与战略性新兴产业，例如密集分布在新一代信息技术、生物医药、高端装备等前沿领域的企业，为“卡脖子”的战略科技领域提供了直接融资渠道。这些企业科研创新实力强大，持续投入研发，手握的核心技术处于国际或国内前沿，专利数量可观，具有浓浓的“科创味儿”。

特点二-成长潜力大：成份股大多处于成长高速期，依托高研发投入、高速行业发展以及旺盛市场需求，占尽“天时地利人和”，因此未来业绩增长空间广阔，投资潜力大。投资者可以通过投资科创综指，分享我国科技创新带来的经济增长和企业发展的红利。

Q3：科创综指市值覆盖度怎么样？

A：科创综指的定位是综合指数，市值覆盖度接近97%。从市值分布来看，科创综指覆盖大、中、小盘证券，样本市值平均数和中位数分别为113亿元和51亿元，与科创板全市场基本一致。

Q4：科创综指覆盖哪些行业？

A：从行业分布来看，科创综指的行业分布较为均衡，分散了单一行业风险。其中前4大行业分别为：电子（45.16%）、医药（15.16%）、机械（10.94%）、计算机（9.35%）。而科创50指数的行业更加集中，65%的权重分布在电子行业。（数据来源：中证指数有限公司）

Q5：科创综指的持股集中度如何？

A：前十大成份股集中度低，持仓更分散。科创综指最大权重 5.81%，前五大成份股权重 17.84%，前十大成份股权重 24.87%。数据来源：中证指数有限公司、Choice，截至2025.1.10。上述权重股仅做举例，不代表个股推介。

Q6：科创综指的长期表现如何？

A：①长期表现优异，整体跑赢其余科创宽基指数。科创综指自基日以来累计收益率为 8.04%，对应的价格指数收益率为4.84%，跑赢同期科创50和科创100指数，且为所列指数中唯一正收益。

②小盘股引入增厚了长期表现，相对收益长期为正。科创综指进一步覆盖了科创50、科创100以及科创200指数未能囊括的200余只具备高成长潜力的科创板小市值企业。复盘历史指数表现，从相对收益来看，基日以来科创综指相对科创50的超额收益长期为正。

数据来源：Choice、东财基金整理。上证科创板综合指数基日为2019.12.31，截至2025.1.9。指数过往表现不代表未来，指数表现不预示产品业绩表现。基金有风险，投资须谨慎。

Q7：现在买科创综指性价比高吗？

A：从估值来看，科创综指当前处在具备性价比区间，有较大的上升空间。当前指数的 PE TTM（剔除负值）为 47.4，分位数 P54；PB 为 3.5，历史分位数 P16，距离历史高位仍有较大上涨空间。因为科创综指的成分股多为新兴行业、企业处在竞争和发展的初期阶段，所以未来盈利能力改善估值有望提升。

数据来源：Choice,基日为2019/12/31,最新日期截至2025/01/10