量化策略详解：李津揭秘锚定VWAP策略因子在日内交易策略中的高级应用

量化策略详解：李津揭秘锚定VWAP策略因子在日内交易策略中的高级应用

在量化交易领域，成交量加权平均价格（VWAP）是一个重要的技术指标。本文将详细介绍如何使用三种锚定的VWAP策略来优化交易决策，并解释该指标背后的理论。

成交量加权平均价格

首先，您需要了解什么是成交量加权平均价格。它代表成交量加权平均价格。作为滞后指标，它告诉您随着价格在一天内的变化，任何给定股票的大多数买入和卖出平均发生在哪里。

它通常用于日内交易。

举个例子，假设一只股票的价格从 2 美元到 5 美元不等，然后在一天结束时回落到 2 美元。如果大部分成交量都来自高点，那么您的 vwap 指标很可能会在当天收盘时保持高位。而简单移动平均线的波动会更大，因为它仅基于价格。

SPRT 50ma 与 VWAP 对比

请注意，在上图中，红色的 vwap 比黄色的50 移动平均线平滑得多。公式中添加成交量与移动平均线相比，增加了不同的加权元素。

锚定成交量源代码：
年:=2024;月:=2;日:=5;时:=9;分:=45;T1:=YEAR=年 AND MONTH=月 AND DAY=日;T2:=YEAR=年 AND MONTH=月 AND DAY=日 AND HOUR=时;T3:=YEAR=年 AND MONTH=月 AND DAY=日 AND HOUR=时 AND MINUTE=分;SJ:=IF(PERIOD=5,T1,IF(PERIOD=4,T2,IF(BETWEEN(PERIOD,0,3),T3,DRAWNULL)));T:=BARSLAST(SJ);李津:=(C+H+L)/3;VWAP:IF(T>=0,SUM(VOL*李津,T+1)/SUM(VOL,T+1),DRAWNULL)LINETHICK3;

锚定成交量加权平均价格

两者的区别在于锚点。VWAP 是日内使用的移动指标——从当天的第一根柱线开始，到当天的最后一根柱线结束。另一方面，锚定 VWAP 则与特定柱线挂钩，并显示从该柱线开始的多头和空头的累积斗争。

由Brian Shannon, CMT开发的锚定 vwap（类似于传统 vwap）更像是一种趋势指标。Shannon 发现了图表上的某些日子比其他日子更重要的想法。通过将 vwap 锚定到特定日期，它可以揭示多头或空头的长期支撑或阻力，他们可能在当天或之后的 avwap 附近建立头寸。

这些事件可以是任何内容，从收益到新闻发布，或者仅仅是图表上的高成交量日。它与枢轴点或vwap 大道类似，因为它通常是市场中坚定的心理阻力位，不同之处在于它不是静态的。锚定 vwap 虽然听起来是静止的，但会随着价格和成交量的变化而变化。固定点只是计算的起点。

锚定 VWAP 告诉我们什么？

与价格成交量非常相似，锚定的 vwap 可以告诉我们大多数交易者通常持仓的价格。让我们用一个直观的例子来解释这一点：

SPRT 的锚定 VWAP

在这个例子中，我们将 vwap 锚定在图表上交易量最大的前一天。交易量很重要，导致这一走势的任何催化剂都无关紧要。重要的是当天的交易量。

当我们将 vwap 锚定到今天时，几个月后它又变得很重要。SPRT 的空头持仓量非常高——超过 60%。这很重要，尤其是如果有任何机构在 3 月份成交量大的日子做空该股票。随着时间的推移，我们发现几乎没有机会覆盖所有这些股票。

换句话说，流动性枯竭了。直到 7 月和 8 月，对该股的需求才开始推高股价。

当价格达到先前锚定的成交量加权平均价格时，我们开始看到价格在此水平上出现大量波动。首先是阻力，然后是支撑，然后再次是支撑——如箭头所示。

锚定交易量加权平均价格 (VWAP) 的意义

这里的意义在于，从根本上揭示了谁处于亏损状态，谁处于舒适状态。几个月来，空头一直占上风，但一旦股价开始回升至“平均”价格，空头就陷入困境。当股票流通量只有 1500 万股时，数百万股股票很难被覆盖，就像 SPRT 一样。

这开始了通过平均化来挽救头寸的游戏。但是，随着每次重新平均化的努力，锅里的水会变得越来越热。如果需求没有减少，最终结果可能是灾难性的，因为追加保证金通知会大量涌入，经纪人会开始通过弥补客户头寸来减少损失。

这也有利于做空。如果买家和持仓者的平均水平高于当前 avwap 水平，那么关键平均水平可能会对任何反弹形成阻力。下面将通过示例对此进行讨论。

三种锚定 VWAP 策略及实例

让我们看一下可以与锚定 VWAP 指标一起使用的三种具体策略。

1. 红色变为绿色

这是一个非常简单的策略，就像我们上面使用 SPRT 的例子一样。该策略围绕从低于 avwap 到高于 avwap 的移动。换句话说，曾经的阻力位变成了支撑位，或者曾经是红色的多头现在变成了绿色。

让我们看看最近AMD的一个例子。请注意 AMD 是如何大幅上涨然后停滞的。首先，我们将成交量加权平均价格 (VWAP) 锚定在历史最高蜡烛图上。然后，我们让股价回调并盘整。以下是日线图和小时图上的情况。

AMD红/绿锚定成交量加权平均价格 (VWAP) 策略

请注意，AVWAP 在过去几天一直抵抗价格，直到最后两天。精明的交易者本可以密切关注这一情况，观察盘整，等待 AVWAP 出现“红色到绿色”的突破时买入。

突破该 avwap 水平后，成交量回升。就像我们在上面看到的 SPRT 一样，当买家介入，空头意识到他们需要补仓，以防随着价格进一步上涨，平均水平下降时，该水平的重要性就凸显出来了。

其他需要考虑的信号

与任何策略和指标一样，您找到的有利信号越多越好。在上面的例子中，您还形成了一个倒头肩形态，以及一个不错的波动收缩形态和一个口袋枢轴。

我们不会在这里详细讨论这些内容，但请放心，您可以找到任意数量的其他信号（如移动平均线或模式）来帮助确认您的 avwap 策略。

2. 绿色转红色

VWAP 的优点在于，它通常会成为任何方向走势的临界点。为此，一旦支撑位被突破，您就可以在空头一侧进行 VWAP 操作。因此，曾经是绿色的多头现在变成了红色。

AMC 是一只热门动量股，最近人气颇高。随着YOLOers 和 HODLers纷纷入市，这为做空提供了绝佳机会。后来，它在锚定的 vwap 上失败了。以下是图表：

AMC 绿转红 avwap 策略

研究图表时，请密切关注图表向您讲述的故事。从我们将 vwap 锚定在最高成交量和价格蜡烛条的位置来看，这里发生了很多散户买入，因为那些以低得多的价格持有股票的人正在出售股票。

股票被抛售，但也被买入。结果就是接下来几周的拉锯战。如你所见，avwap 试图防守，但最终空头获胜。

avwap 为我们提供了牛市和熊市之间故事的背景。

日内交易

在接下来的几周内，我们看到这个锚定的 VWAP 水平提供了一些支撑，但最终因高价位下供应过多而被克服。

在您的日内图表上插入这条重要的线可能会提醒您一个完美的做空机会，因为 AMC 在 7 月 6 日重新测试了 avwap 线的下侧，以蓝色向下箭头表示。

AMC 1 小时图

看上去很干净，是吧？我们也这么认为。

现在看看这个级别的一分钟图表。它的准确性有点不可思议。

锚定成交量加权平均价格 (VWAP) 阻力

就像从糖果中取出孩子一样，该股票试图反弹至这个红色锚定的 VWAP 水平，但无法承受供应。

8 月下旬，随着盘整的持续和成熟，股价反弹至该 avwap 水平。让我们再看一遍，看看发生了什么：

AMC 绿转红 avwap 策略

这里可以采用两种策略之一。如果你看好反弹，那么它提供了一个完美的获利目标。如果你看空，那么它又为盘中做空提供了另一个机会。

3. 使用锚定 VWAP 进行区间交易

区间交易可以为短期交易提供绝佳的机会。通常，交易区间可以通过快速浏览图表来确定支撑位和阻力位。但使用 avwap，您可以为您的交易增加额外的确认层。

在下面的例子中，我们将 vwap 与交易区间开始前创下的前一个高点挂钩。这为我们提供了区间的良好基础，因为它将盘整以备下一步走势。然后，随着我们在蓝色向下箭头处对这些高点的第一次重新测试的形成，我们可以通过画一条线来预测区间的上限。

它看起来是这样的：

AMD锚定 VWAP 交易区间策略

如您所见，随着价格在区间高点和低点之间波动，这将产生多个交易信号。每个水平在数周内提供支撑或阻力。

正是在这些可预测的模式中，短期波动交易和日内交易可以在突破发生之前获得可观的利润。

如何使用 AVWAP 进行练习

实践是市场成功的关键。在掌握模式之前，不值得将辛苦赚来的钱投入市场冒险。

练习 avwap 的最佳方法之一是将其放在图表上，然后移动“锚点”，看看会发生什么。它在哪里支撑？它在哪里突破？图表上的多个 avwap 能否为长期资金的所在位置提供更大的线索？我们建议采用指标并将其标记到图表的重要区域，如高点、低点、大交易量日、事件等。

锚定 VWAP 指标

与任何指标一样，默认设置通常是最受欢迎的，但尝试一下以了解一下也无妨。