重磅！伯克希尔2024年财报出炉，巴菲特明确接班人，十大要点一览
重磅！伯克希尔2024年财报出炉，巴菲特明确接班人，十大要点一览
北京时间2月22日（周六）晚间，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司发布2024财年年报，以及一年一度的巴菲特致股东信。以下是十大要点：
2024年业绩下滑，但超市场预期。伯克希尔2024财年营收达3714.33亿美元，同比增长3.1%，净利润889.95亿美元，上年同期为963.23亿美元，同比下滑7.5%，但大幅好于市场预期的607亿美元。保险业务（如GEICO）和投资收益（因美国国债收益率上升）是主要增长动力。
现金储备几乎同比翻倍。截至2024年底，伯克希尔现金及短期国债持有量增至约3250亿美元，创历史新高，2022年底和2023年底时分别为1286亿美元和1676亿美元。其中，伯克希尔在第四季度出售了101亿美元的股票证券，买入34亿美元，这是连续第九个季度成为股票净卖家。但巴菲特强调仍将优先投资股票而非持有现金，这看似矛盾的言行透露着什么信号？
回购规模大幅缩减。2024年仅回购不足30亿美元股票，远低于前几年水平，因股价处于历史高位，巴菲特坚持“仅在内含价值被低估时回购”。2024年度继续不支付股息，伯克希尔自1967年以来仅发放过一次股息，强调留存收益再投资的重要性。
大幅减持苹果公司股票。虽然巴菲特重申将“永远把绝大部分资金投资于股票”，尤其是美国股票（如苹果、美国运通等），但可交易股票价值从3540亿美元降至2720亿美元。根据上周公布的13F显示，2024年末，伯克希尔的前5大股票持仓依然是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙5家公司，占总体仓位的比例从79%下降至71%。其中，对苹果的持股市值下降了近千亿美金，减少比例高达约67%。
另外，伯克希尔大幅削减美国银行、花旗等持仓，反映对金融行业前景的谨慎态度；加大对西方石油（持股27.8%）、达美乐披萨等的投资，看好能源转型与消费需求韧性。
看好日本。巴菲特表示，希望无限期保持对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五家日本商社的投资。伯克希尔现在对这五家公司的每一家都拥有约9%的持股。
创纪录的税务贡献。2024年伯克希尔向美国联邦政府缴纳268亿美元所得税，占全美企业税总额的5%，累计历史缴税超1010亿美元，成为美国最大企业纳税人。
接班人计划明确。巴菲特已执掌伯克希尔60年，明确副董事长格雷格·阿贝尔（Greg Abel）已做好接任CEO的准备，并肯定其与已故搭档查理·芒格相似的能力。巴菲特还强调，伯克希尔的未来将依赖现有管理框架，保险业务负责人阿吉特·贾恩等核心成员继续发挥关键作用。
批评市场投机行为。巴菲特再次批评短线投机盛行，强调投资应关注企业内在价值，并重申“永远不冒资本永久损失的风险”原则。
致敬芒格。开篇专页缅怀查理·芒格，称其为伯克希尔的“建筑师”，自己则是执行愿景的“总承包商”。
明确股东大会安排。伯克希尔2025年股东大会将于5月4日在奥马哈举行，重点讨论管理层过渡与投资策略。