震荡市生存指南：3分钟学会机构用的网格策略

震荡市生存指南：3分钟学会机构用的网格策略

网格交易（Grid Trading）是一种相对简单的量化交易策略，通过设定价格区间和网格密度，实现自动化的低买高卖。这种策略特别适合震荡行情，能够有效克服人为交易时的情绪影响。本文将详细介绍网格交易的原理、设置方法及注意事项，帮助投资者更好地掌握这一策略。

快速查阅

先抛出本策略适合的场景，以及优缺点，方便大家后面快速查阅。

适合场景

1. 处于震荡行情
2. 无需判断方向，只需判断震荡幅度

优点

1. 在震荡行情中，如果网格设置妥当，会有较为丰厚的利润
2. 策略符合人性，实现“低买高卖”，同时克服人性的“贪婪”、“恐惧”，自动按计划执行买卖

缺点

1. 如果走向单边行情，将会冲破网格，或“满仓套牢下跌”，或“完全踏空上涨”

策略原理

图：长桥证券

网格的核心原理很简单：将资金划成多份，设定好价格上限和价格下限。并将圈定的范围继续划成 N 等分，即所谓网格。在股价下跌处罚网格线时，执行买入。在股价上涨触发网格线时候，执行卖出。以此构成“低买高卖”，实现盈利。

策略设置

1. 选择标的

高流动性、波动适中的品种是网格交易的基石。建议优先选择：

• 宽基ETF（如沪深300ETF、标普500ETF）
• 行业ETF（如科技、消费类）
• 大盘蓝筹股（如茅台、腾讯）
• 外汇/商品（如黄金、原油）

避免选择流动性差、易暴涨暴跌的标的（如小盘股、妖股）。一旦出现极端行情，可能无法及时成交。

不过，标的的选择是非常主观的，以上也只是从策略的机制来看相对适合的。

2. 设定范围上下限

历史波动率是最重要的参考指标。可通过以下方法确定：

• 取近3个月最高价和最低价作为上下限（适用于震荡市）
• 布林带上下轨动态调整（适合趋势不明显的市场）
• 关键支撑/阻力位设置（需技术分析基础）

3. 设定网格大小（疏密）

网格密度需要与波动频率匹配：

注意，这个表格只是示意，并非固定公式，想要体现的是波动越大，通常网格越宽（稀疏，即降低密度）

一般新手都建议先用「等间距网格」，熟练后可尝试什么斐波那契数列、指数递增等进阶模式。

新手的5条建议

1. 仓位控制：单品种投入不超过总资金20%，每格资金占比1%-3%
2. 动态调整：每月复盘一次，根据波动率调整网格间距
3. 风险对冲：可配合股指期货/期权对冲单边风险
4. 阶梯启动：先用模拟盘测试1个月，再实盘1-3格试运行
5. 组合策略：将50%资金用于网格，50%用于趋势投资

一挪迈的思考

网格交易如同「程序化做T」，本质是通过机械操作赚取波动收益。震荡市正是网格策略的黄金时期。但切记要设置止损线（建议总亏损超15%时暂停），避免在极端行情中成为"被动接飞刀"的牺牲者。

很多券商的 App 都内置了网格交易的功能，包括国内的A股券商和港美股券商（比如长桥、老虎等等）。