2025年固收+投资策略与机遇

2025年固收+投资策略与机遇

引用

东方财富网

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http://caifuhao.eastmoney.com/news/20250227080426103727830?spm=001.cfh

2025年固收+投资策略与机遇

2025年固收+依然是稳健投资者的优选工具，适合中长期投资。这类产品通过配置债券、转债和权益资产，能在中长期内增加一定的收益弹性，但短期波动可能较大。其核心优势在于通过多元资产配置优化组合，分散风险。

债券市场2025年展望

债券市场在2024年表现强劲，2025年仍将延续利好因素。展望2025年，尽管经济可能逐步寻底，但下行压力减弱，且货币政策维持宽松，债券市场仍具投资价值。

权益市场2025年展望

权益市场在2025年有望迎来结构性机会，那些供需率先达到平衡甚至偏紧的赛道，有望迎来盈利和估值的双重提升。尽管经济下行对盈利有压力，但经过长时间调整，部分行业供需关系有望改善。同时，政策支持和流动性宽松也将为权益市场提供助力。

股债跷跷板效应及债市调整

股债跷跷板效应并非债市调整的唯一原因，债市波动更多是对预期的修正。2025年债市波动更多是因为市场对货币政策放松预期过高。当前债市收益率调整是对前期过度乐观预期的修正，而非基本面利空。

转债策略在“固收+”中的应用

转债是固收+的重要资产，能有效平衡收益与波动。转债具有“上不封顶、下有保底”的特点。当权益市场调整时，其价格接近债底，会表现出纯债属性，若无信用风险，则跌幅有限，能提供一定支撑。在市场反弹时，又能力争获取权益市场的收益。但当前转债估值已较高，需谨慎配置。

稳健投资者的资产配置建议

稳健投资者可适度增加权益资产配置，从低波动固收+产品入手，逐步增加权益资产配置。增加权益资产配置时应保持谨慎，避免过度追高，同时注重资产的均衡配置。

“固收+”产品的持有期优势

固收+产品的持有期设计有助于减少申赎带来的波动，利于产品管理。如嘉实稳健增利6个月持有期的产品设计，旨在让投资者避免短期频繁操作带来的波动。持有期设计不仅能帮助投资者养成长期投资的习惯，还能让基金经理更好地管理组合。