神奇九转指标回测：50个品种数据揭示其在期货市场的真相

神奇九转指标回测：50个品种数据揭示其在期货市场的真相

神奇九转指标（Nine Rotation Indicator）是美国技术分析大师汤姆·迪马克（Tom DeMark）提出的TD序列理论在期货市场中的应用。该指标通过连续9根K线的收盘价对比生成交易信号，旨在捕捉市场趋势的转折点。本文通过回测50个期货品种在2010-2024年期间的数据，分析了该指标的实际效果。

研究方法与数据来源

研究选取了期货市场活跃度较高的50个品种，在2010年1月4日-2024年12月31日时间段内，对神奇九转指标的收益及胜率进行了量化回测。策略信号逻辑严格按照神奇九转指标规则构建，在1-9序列生成后发出开仓信号，在第10日开仓持有，持仓周期分别观测了3日和5日两组。策略未设置止损，也未叠加其他开仓信号，仅仅客观观测神奇九转指标在各个品种上的收益与胜率。

主要发现

• 持仓周期为3日时：取得正收益的品种为17个，50个品种平均收益-14.80%；胜率大于55%的品种28个，整体平均胜率55.13%。收益前五的品种分别为NI、JM、SN、CS、LU，神奇九转指标在这几个品种上的平均胜率为60.26%，这些品种体现出了一定的反转特征；收益后五的品种分别为J、P、SA、I、SF，神奇九转指标在这几个品种上的平均胜率为43.80%，这些品种趋势的延续性更强，或许趋势跟踪策略收益更高。

• 持仓周期为5日时：整体平均收益为-22.57%，平均胜率为52.59%，与持仓3日相比收益和胜率均有所下降。取得正收益的品种下降为15个，胜率大于55%的品种下降到21个。收益前五的品种分别为NI、MA、LU、AU、CS，收益后五的品种分别为P、J、HC、I、SF,无论从收益还是胜率角度，表现均不及持仓周期3日。

表3. 持仓3日收益、胜率排名前五和后五品种

表4. 持仓5日收益、胜率排名前五和后五品种

行业表现差异

• 在商品内部，神奇九转指标在NI、CS、LU上表现较好，这些品种或许呈现出了一定的反转特征；而在J、P、SF、I上表现较差，这些品种趋势的延续性更强，或许趋势跟踪策略收益更高。

• 从板块上来看，神奇九转指标在贵金属上表现较好，而在黑色和农产品的大部分品种上表现较差。神奇九转表现较好的品种中，其均在回测区间内存在相对较长时间的震荡行情。

大类资产表现

神奇九转指标仅在10年期国债期货上取得了正收益。在南华商品指数上胜率最低，在沪深300股指期货上该指标也并未取得良好表现，或许由于该指标相对适应震荡行情，而南华商品指数与沪深300在回测区间内都呈现出明显的趋势行情，震荡行情出现较少。

结论

神奇九转指标在期货市场中的表现具有一定的局限性。虽然在某些品种上能够取得较高的胜率，但整体平均收益为负。该指标更适合用于具有明显反转特征的品种，而对于趋势性强的品种则表现较差。此外，该指标在大类资产中的表现也存在明显差异，仅在10年期国债期货上取得了正收益。

本文来自紫金天风期货研究所